民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(w冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷ǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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