民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构200克等于多少毫升水，200克是多少ml水成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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