AI板(bǎn)块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不仅不(bù)少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金(jīn)经理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注的(de)是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派别基金经(jīng)理均认可(kě)AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是对于短(duǎn)期人工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金(jīn)经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部(bù)分(fēn)季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布(bù)2023年一(yī)季报，引人关注的(de)是，季报中部(bù)分内(nèi)容使(shǐ)用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中明(míng)确写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内(nèi)容阐(chǎn)述了人工(gōng)智能对(duì)各个行业的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业生产、环(huán)境保护(hù)和可持续(xù)发展，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等领域。文中表(biǎo)示，人(rén)工智能领域(yù)的快速发展为全(quán)球带来(lái)无数(shù)机遇和挑(tiāo)战(zhàn)，将极(jí)大(dà)地影(yǐng)响(xiǎng)我(wǒ)们的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可(kě)持续发展，需要(yào)建立(lì)完(wán)善的(de)法律法规和伦理准则，以(yǐ)保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据安全并(bìng)防(fáng)止滥用(yòng)。在应对挑战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住人(rén)工智能(néng)带来的机遇，共同推动这一(yī)领域(yù)的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵(guì)重在季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我们坚定(dìng)的(de)看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能的(de)计算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联(lián)网平台(tái)等提出自己想法。说到数(shù)字化时(shí)，表示其本质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提(tí)升组(zǔ)织信息计算、存(cún)储、传(chuán)播的效率，这是(shì)一个长期向上的(de)类消费行(xíng)业，在美(měi)国是一个和互联网行(xíng)业一样大规模的产业。在中国，依然处于产(chǎn)业的早(zǎo)期，但是我们可以(yǐ)看到疫(yì)情背景下(xià)，大家越来越意(yì)识到(dào)数(shù)字化的(de)重要性。而此轮数字化将会(huì)和人工智能深度(dù)融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用人工智能(néng)完成季报(bào)，也显示出人工智能确实开始方方面(miàn)面(miàn)开始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活、工作等，是一个(gè)历(lì)史性大浪潮。此前，也(yě)有基金公司积(jī)极拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华基(jī)金投资者教育基地宣布成(chéng)为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地(dì)也(yě)将通过百度智(zhì)能云接入文心一言能力，致力(lì)于(yú)创新(xīn)投资者关系(xì)管理新模式(shì)，提升客户投资体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都(dōu)积极布(bù)局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成(chéng)为(wèi)一季度市场(chǎng)热(rè)点，不少基(jī)金经(jīng)理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派基(jī)金(jīn)经理，也不(bù)乏价(jià)值(zhí)投(tóu)资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实(shí)文体娱乐一季报可以(yǐ)看出(chū)，该基(jī)金一季度进行(xíng)了一定比例的(de)调仓，方向上主要是受(shòu)益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒(méi)互(hù)联(lián)网行业(yè)。前十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)，除(chú)了海(hǎi)康威视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均(jūn)为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重(zhòng)表示，产业方(fāng)向上，坚定看好人(rén)工(gōng)智(zhì)能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就是能源(yuán)、信息(xī)、生命(mìng)。从而衍切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天生(shēng)出看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分行(xíng)业的(de)beta收敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要(yào)的(de)增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和(hé)互联(lián)网领(lǐng)域的(de)机会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有不少基金(jīn)经理(lǐ)明确看好人(rén)工智(zhì)能带来的投资(zī)机遇(yù)。

　　比如(rú)，嘉实成长增(zēng)强基金经(jīng)理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的(de)位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信创(chuàng)、数(shù)字化、智能化(huà)等(děng)长(zhǎng)期需求刺激下将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也(yě)是为数(shù)不多处于成长前期、对标国(guó)际也(yě)还有巨大成长空间的(de)板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的(de)产业变革机会，同时配合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机(jī)为代表的科技(jì)板(bǎn)块内会(huì)持续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等(děng)也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工(gōng)智(zhì)能和可再生能(néng)源(yuán)将(jiāng)构成未(wèi)来社会的(de)基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经(jīng)济的企稳和新(xīn)人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新(xīn)的产(chǎn)业机(jī)会(huì)将进入(rù)新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一(yī)派。他在一(yī)季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金(jīn)维持(chí)了较高仓位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。海康威(wēi)视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份新(xīn)入兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年末的(de)0持(chí)仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全(quán)合(hé)宜(yí)的重仓股上，也体现了对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链的(de)挖掘。澜(lán)起科技、晶晨(chén)股份进入十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生(shēng)活在一季度也进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科(kē)曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业(yè)的原因，莫海波表(biǎo)示(shì)，主(zhǔ)要是基于对(duì)未(wèi)来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口(kǒu)老龄化与(yǔ)经济(jì)发展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高(gāo)质量发展(zhǎn)的(de)核(hé)心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等(děng)底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行(xíng)业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程，产业(yè)空间较大、持续(xù)时间较长，是(shì)未来(lái)具(jù)有成长性(xìng)的行业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能生活在(zài)一季度继续调整了(le)行业(yè)配置(zhì)，降(jiàng)低了制造业、大金融地产行业(yè)的配(pèi)置(zhì)，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点(diǎn)布局(jú)了人工智能(néng)技术创新(xīn)带来的相关产(chǎn)业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒

　　分(fēn)歧声(shēng)音开始(shǐ)显现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经理秦毅虽(suī)然(rán)在(zài)一(yī)季报(bào)中表达了(le)对人工智能的(de)重视，但一(yī)季度并未加入对于AI领域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(d切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天ài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智能成(chéng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实意(yì)义，因为(wèi)本次的人(rén)工智能的应(yīng)用领域得(dé)到了极大的拓展，模(mó)型(xíng)具备(bèi)了强(qiáng)大的通用性。这属于科(kē)技史(shǐ)上(shàng)的(de)一次重大创新，未来多个行业将极(jí)大受益(yì)于(yú)这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重视(shì)这一领域的研究和投(tóu)资(zī)。

　　泓德(dé)臻远回报一季(jì)度前十大(dà)重仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣(róng)在一季报(bào)中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局(jú)。他表示，除复合(hé)国(guó)家安(ān)全自(zì)主可(kě)控和(hé)产业趋势(shì)外，今(jīn)年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开(kāi)启新(xīn)一轮(lún)的(de)科技创新周期(qī)，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成长行(xíng)业的部分成长股是未来(lái)关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度(dù)前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基(jī)金经(jīng)理蔡切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天丞丰(fēng)表(biǎo)示(shì)，他注意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了(le)新能源板块的非理(lǐ)性行为，就(jiù)如同去年(nián)三(sān)季度半导体(tǐ)及医药板块(kuài)的抛(pāo)售(shòu)，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时(shí)反而(ér)应该加大(dà)对(duì)能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互(hù)联(lián)网级别的(de)技术要素革命，或许(xǔ)我们已经(jīng)站在新一(yī)轮科技(jì)浪(làng)潮(cháo)带来的(de)全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常(cháng)庆幸有生(shēng)之年(nián)能(néng)看到AGI通(tōng)用人工智(zhì)能的雏形。但(dàn)她同时表(biǎo)示(shì)，也会努(nǔ)力在(zài)火热(rè)的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。正因(yīn)为(wèi)此，他在(zài)去年三四季度(dù)布局了不少人工(gōng)智能相关(guān)的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次(cì)不一样(yàng)，交易占比创新高代表了主线行情(qíng)的(de)确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没(méi)有新鲜事，过度的热情在(zài)某个(gè)阶(jiē)段总会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银(yín)华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在(zài)今年初是(shì)想象不(bù)到的。就好比去年初(chū)我(wǒ)们想象不到俄(é)乌冲突(tū)，和后来(lái)的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科(kē)技发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配？市场当前认(rèn)为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益(yì)？它(tā)的“智能”水平(píng)达到(dào)了(le)什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很(hěn)容易(yì)让人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来又让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能(néng)低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天