投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年股(gǔ)价(jià)的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先(xiān)进技(jì)术，英伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在(zài)中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其(qí)后的便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了(le)英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟(wěi)达(dá)在某些方(fāng)面有业务(wù)上的合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票(piào)的(de)公(gōng)募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持(chí保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次)有英(yīng)伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十大重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科(kē)技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一(yī)季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投(tóu)资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科(kē)技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突(tū)破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美(měi)好，但实际投资(zī)中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟(gēn)踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的(de)情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的(de)股价(jià)表现以及(jí)背后的产能扩张信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来的(de)一(yī)段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然(rán)是(shì)强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业(yè)发展之间(jiān)存(cún)在着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等(děng保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次)因素。在具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确保(bǎo)产业景气能够反映在未来(lái)的业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买入，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次