全(quán)球头号对冲基金(jīn)桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)（约(yuē)合人(rén)民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有所(suǒ)缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大(dà)幅(fú)加仓，晋升(shēng)为其(qí)第一大重仓(cāng)，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐、沃(wò)尔玛等(děng)多(duō)只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季(jì)度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今年(nián)一季(jì)度的美股(gǔ)持仓(cāng)变(biàn)动情况，数(shù)据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值(zhí)达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的(de)美股(gǔ)组合仅占总资(zī)产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只(zhǐ)证券(quàn)；同时也积极买进，新进了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期末持仓(cāng)市值(zhí)为8.72亿美(měi)元，占(zhàn)投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度(dù)都有(yǒu)所减(jiǎn)持，期末持仓市(shì)值(zhí)分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多只消费品个股(gǔ)，但是今年(nián)一季度都进行了减持(chí)，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右(yòu)，期(qī)末持有494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还(hái)有桥水也减持了百事可乐、可口可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)正、异、新，正异新的区分、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第(dì)六(liù)大重正、异、新，正异新的区分仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对(duì)较(jiào)大。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)小幅(fú)加(jiā)仓了(le)医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其中增持的标(biāo)的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是(shì)，基金君发(fā)现，桥水在一季度减(jiǎn)持的标的(de)相对较多，除(chú)去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先(xiān)锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的(de)还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了(le)塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季(jì)度还减持了其特别看(kàn)好的黄金资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底以来(lái)出现(xiàn)较(jiào)大(dà)涨势(shì)，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处于持(chí)续增长期的开端(duān)，因(yīn)为全球对美(měi)元去杠杆(gān)化的推动仍是(shì)金价的长期支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄金(jīn)被(bèi)低(dī)估了，还有很长的路(lù)要(yào)走。

　　她还说，黄(huáng)金在全(quán)球货币(bì)市(shì)场中日益重要，这(zhè)使得(dé)它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会消(xiāo)失，这(zhè)是对黄金的长(zhǎng)期(qī)支(zhī)撑(chēng)。不(bù)仅如此，由(yóu)于全球通(tōng)胀水平(píng)仍相对较(jiào)高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官(guān)鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处于看(kàn)跌(diē)失衡(héng)中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在(zài)实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面(miàn)影响初现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将会给(gěi)经济和市场带来一定的负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚洲经济体的经济(jì)更(gèng)加接近(jìn)于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通(tōng)胀可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大(dà)部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高了(le)折(zhé)现率(lǜ)（即现金未(wèi)来实际收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响(xiǎng)风(fēng)险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期(qī)的(de)下(xià)一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国(guó)家和地区(qū)处(chù)于(yú)周期(qī)的不同(tóng)位置，这些(xiē)国(guó)家和地区的政策制定(dìng)者支持(chí)货币(bì)和信用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进了经济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周(zhōu)美联(lián)储加息25个基点。虽然没(méi)有明确(què)声明加息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美(měi)联储希(xī)望持(chí)观望态(tài)度。这符合(hé)我(wǒ)们对当前(qián)形(xíng)势的(de)解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为(wèi)了(le)应对疫情(qíng)带来(lái)的(de)影响，许(xǔ)多(duō)发(fā)达经济体(tǐ)都(dōu)推出了(le)大规(guī)模财政刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采(cǎi)取了最激进(jìn)的应对通胀的举措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里(lǐ)，美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严(yán)重(zhòng)问题(tí)，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业就会(huì)继续承(chéng)压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债券收(shōu)益率出现下跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可(kě)能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴于(yú)迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 正、异、新，正异新的区分