近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对(duì)建设银行启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调(diào)查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎwwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语ng)站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融(róng)资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托(tuō)共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每(měi)日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严或(huò)流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发(fā)行定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏离(lí)市(shì)场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)的还有光大(dà)证券(quàn)、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语(àn)件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语(hé)54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责(zé)任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务(wù)融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违(wéi)背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机(jī)构在(zài)从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交易(yì)能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商(shāng)协(xié)会(huì)将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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