民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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