近(jìn)期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要(yào)求(qiú)自律调(diào)查的(de)大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)多(duō)家郑业成是否已婚 郑业成是几线演员金(jīn)融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银(yín)行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名(míng)。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等(děng)多家机构存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关(guān)公(gōng)告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严重偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被(bèi)开展自(zì)律调查(chá)的(de)还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案调查(chá)，开(kāi)展自律调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定(dìng)期(qī)限业(yè)务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包郑业成是否已婚 郑业成是几线演员销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融(róng)报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将继续(xù)贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严(yán)要(yào)求(qiú)，以严(yán)格(gé)自(zì)律惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别(bié)是(shì)国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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