民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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