就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句(nián)年(nián)底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做(zuò)过山(shān)车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数(shù)30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期(qī)太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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