为了让自己的限售股解禁(jìn)后(hòu)能获得好的(de)回报，上市公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的(de)股票价格(gé)，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则(zé)行政处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露(lù)违法违(wéi)规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有(yǒu)限公司(sī)董事长蒋维，提供(gōng)保证金(jīn)约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作(zuò)情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息(xī)，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户(hù)组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名(míng)第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多(duō)次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长p>

　　证监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没(méi)近(jìn)亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨(tǎo)论交易新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各(gè)自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不一(yī)致，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于(yú)非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不知情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多(duō)个主体参(cān)与、多个(gè)环(huán)节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其(qí)通(tōng)过二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的(de)实(shí)质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财(cái)。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意图(tú)和(hé)目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬股价(jià)，并且(qiě)采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一(yī)个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第(dì)一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的(de)操纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公(gōng)司80万股股(gǔ)份(fèn)，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继(jì)续由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大性，不对投资(zī)者决策产生重大(dà)影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何(hé)德平作(zuò)为上市(shì)公司实(shí)际控制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上市公(gōng)司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相(xiāng)关情况(kuàng)，导致新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对(duì)何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

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