因市场需求减少(shǎo)，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新（603986），一(yī)季度归母(mǔ)净(jìng)利润同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。不(bù)过(guò)，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露(lù)的2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同(tóng)比(bǐ)下降78.13％，其主要原(yuán)因是(shì)芯片产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司(sī)营(yíng)业收入(rù)同比下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致(zhì)毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收(shōu)入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么元(yuán)，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入(rù)减少主要是受(shòu)消费市场需求疲(pí)软影响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加得益于公司多元化产品布局，其(qí)来自工业、网通领域(yù)的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下滑，并带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下方面的影响，一方(fāng)面，财务(wù)费(fèi)用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利(lì)同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉(yù)减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自(zì)披露该减持计划公告(gào)日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块(kuài)，分(fēn)别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感(gǎn)器(qì)，其中(zhōng)，存(cún)储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排(pái)名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对(duì)手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆(zhào)易创新通(tōng)过差异(yì)化(huà)产品(pǐn)需求切入该细分领域(yù)市场，以实现局部应(yīng)用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场(chǎng)应用方面都处(chù)于领(lǐng)先(xiān)地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应用领(lǐng)域至(zhì)汽(qì)车(chē)市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产(chǎn)业处于(yú)高度垄(lǒng)断，主(zhǔ)要(yào)的(de)DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子、SK海力士和(hé)美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名其后的多(duō)为中国台湾地区的企业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟(dì)公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看，其(qí)产业(yè)技(jì)术(shù)开始(shǐ)起(qǐ)步发(fā)展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半(bàn)导体市场的销售额预(yù)计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年(nián)全球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季末，多(duō)家基(jī)金公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东变化看，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是(shì)持有该股最多(duō)的(de)主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中诺安成长减(jiǎn)持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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