民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1西安市城六区是哪几个:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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