金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和(hé)地区(qū)的(de)境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为(wèi)符合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申(shēn)请成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人(rén)民银行认可(kě)的境外电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空)通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的监(jiān)管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机(jī)制，共同维(wéi)护(hù)“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务(wù)。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务(wù)规(gu什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空ī)则，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维护投资者合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参(cān)与做(zuò)准备。

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