民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状为什么球星都觉得梅西是最佳，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　为什么球星都觉得梅西是最佳　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地为什么球星都觉得梅西是最佳区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 为什么球星都觉得梅西是最佳