今(jīn)年以来，美股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年(nián)内(nèi)收益已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业(yè)内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工(gōng)智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全球产业界和资(zī)本市(shì)场都在积极拥(yōng)抱(bào)这(zhè)新一轮的数(shù)字(zì)产业化变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业(yè)链(liàn)公司，因此看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前35只(zhǐ)产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数(shù)为美股科技(jì)主题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精(jīng)选人民(mín)币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产(chǎn)品主(zhǔ)投美(měi)股科(kē)技股，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向(xiàng)信息技术行业，前三大重仓持股股票分(fēn)别为微软(ruǎn)、英伟达和超威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相(xiāng)较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季(jì)度该产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达(dá)、苹(píng)果、超威半导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大(dà)重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语言模型(xíng)引发的(de)人工(gōng)智能热(rè)潮推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去(qù)年年末增加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指(zhǐ)数前(qián)20大权重股为(wèi)例，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的(de)软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起和推动的(de)，这(zhè)类人(rén)工(gōng)智能股贡献了纳斯(sī)达克(kè)100指数约(yuē)50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及(jí)近(jìn)7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球(qiú)投资(zī)热(rè)浪全面席(xí)卷(juǎn)美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关(guān)公司(sī)因为(wèi)二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达(dá)到了(le)近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概(gài)念的火(huǒ)热，持续(xù)推(tuī)动了中美市场相(xiāng)关板块(kuài)的持续上涨(zhǎng)。”刘(liú)杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也(yě蜗牛是不是昆虫类)认为，多只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮眼，主要还是(shì)受(shòu)益(yì)于今年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的涨幅蜗牛是不是昆虫类都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本(běn)囊括了美股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美(měi)国科技(jì)股整体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日(rì)美(měi)国三大(dà)股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)多只(zhǐ)大(dà)型科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果(guǒ)等科技股(gǔ)股价也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上涨的(de)走势(shì)，广发基(jī)金刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影(yǐng)响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经(jīng)历(lì)着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和(hé)美联储加息政(zhèng)策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国(guó)违约危机(jī)，当(dāng)时(shí)时(shí)任美国总(zǒng)统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共(gòng)和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过提高(gāo)债务上限和削(xuē)减(jiǎn)赤字的法案，勉(miǎn)强避免了(le)一场灾难(nán)，但由此产生的紧张(zhāng)局势引发全球(qiú)资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为全球第(dì)一大(dà)经济体的偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂(zàn)停加息以及可能的(de)降(jiàng)息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及算(suàn)力应用对相关软(ruǎn)硬件科技(jì)公(gōng)司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科(kē)技(jì)公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯(xīn)片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来(lái)自(zì)数据中心等相关应用(yòng)，而(ér)随着AI概念的(de)不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊(xùn)、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例(lì)，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除(chú)微(wēi)软(ruǎn)外其(qí)余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科技股业绩承(chéng)压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削(xuē)减开(kāi)支(zhī)、降本增(zēng)效的方式提升盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不(bù)过科技(jì)创新仍是(shì)抵御周期的最强劲武(wǔ)器(qì)。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速(sù)成(chéng)为全球(qiú)资(zī)本瞩目(mù)的焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理(lǐ)由相信科技(jì)企业(yè)巨头(tóu)们已通过持(chí)之以(yǐ)恒(héng)的研究创新，逐渐具备从(cóng)量变到(dào)质变的厚积(jī)薄发能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身不断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最(zuì)头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的推(tuī)广能(néng)否为这些(xiē)公司打开新的增长曲(qū)线，并(bìng)带动估值的(de)提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科(kē)技板块代表人类未来(lái)发展的方向，看(kàn)好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美国(guó)科(kē)技公司(sī)又是引领(lǐng)全球科技的(de)发展，美股科技板块(kuài)还(hái)是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置一部分(fēn)头(tóu)寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美股也(yě)有需要(yào)注意(yì)的风(fēng)险，包括货币政策的走向、银行(xíng)危机的(de)后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚(jiān)持(chí)长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界上最大的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类(lèi)市场(chǎng)相关性(xìng)低，从分散投资的(de)角度来看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更(gèng)好，更符合(hé)美股的特征，历(lì)史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投资者结合(hé)自身风险承受(shòu)能力，可以考虑定投(tóu)的(de)方式(shì)参与，或许是一种体验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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