今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其(qí)所在(zài)公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思huì)最(zuì)新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券(q网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思uàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等(děng)第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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