今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等(děng)基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖(shì)，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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