民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　<世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空/p>

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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