民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(f乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年ǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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