金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍(yǎn)生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈(tán)会”将在(zài)本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化(huà)中促进金融业(yè)估值(zhí)提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威(wēi)下，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红国企标(biāo)的近(jìn)期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意(yì)味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较(jiào)强(qiáng)的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来先后(hòu)步入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间(jiān)回报不明显的(de)阶杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思段，表现出典型的(de)板块内(nèi)部(bù)博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月(yuè)以(yǐ)来首次单(dān)月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的平(píng)均水平仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续(xù)增量(liàng)机构资金的情况下(xià)，A股存(cún)量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进(jìn)和(hé)渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预(yù)期下修过程中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也(yě)提(tí)高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜(qián)在(zài)回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更(gèng)加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言，中特估(gū)龙(lóng)头在连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而(ér)言许多市场参与者(zhě)可以给出许多个(gè)继续买入中特估的理由，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估龙头股(gǔ)在两三(sān)个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将(jiāng)启动(dòng)比例配售。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内(nèi)资(zī)金(jīn)净流入超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数(shù)最高的ETF。

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