就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思)币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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