就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史(shǐ)的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出(chū)的(de)估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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