民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订反函数的性质是什么意思，反函数得性质单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī反函数的性质是什么意思，反函数得性质)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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