财(cái)联社4月21日讯(xùn)（记者 王宏）财(cái)联社记者从(cóng)业(yè)内获悉，近期监管部门正陆续召集相关保(bǎo)险公司开会，主要内容(róng)是(shì)进(jìn)行窗口(kǒu)指导，要求寿(shòu)险公司(sī)调整新(xīn)开(kāi)发产品的(de)定价利率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的(de)定价(jià)利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想是市场有效(xiào)，监管有(yǒu)为，主(zhǔ)体(tǐ)调节在先，控制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　新开发(fā)产品定(dìng)价(jià)利率或从3.5％降到3.0％

　　财(cái)联社(shè)记者(zhě)获(huò)悉，近日监(jiān)管部门陆续召集了多(duō)家寿险公司开会，以窗(chuāng)口指导(护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗dǎo)的名义，要求公司调(diào)整产品利(lì)率，控制利差损。

　　据(jù)悉(xī)，监(jiān)管(guǎn)要求险企(qǐ)新(xīn)开发产品的(de)定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次(cì)调整的主要思路是市场(chǎng)有效，监管有为，主体调节(jié)在先，控制节奏，实现软着陆。

　　这(zhè)次调整是不久(jiǔ)前监管召集险企(qǐ)进行(xíng)调(diào)研会的(de)后续。3月21日财联社记者曾报(bào)道，为(wèi)引导人身(shēn)险业降低负(fù)债成本，加强行业负债质量管理，银保监(jiān)会(huì)人身险部组织保险行(xíng)业协会以及多家保险公司开展(zhǎn)调研(yán)。将重点调(diào)研普通险预定利(lì)率分布(bù)、分红险预定利率和(hé)分红水(shuǐ)平等公司负债(zhài)成本(běn)情况，以及降低责任准备金评估利率对公司和行业的影响，包括对新(xīn)产品定价(jià)、存(cún)量业务退保、销售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报道(dào)，监(jiān)管在北京、南京、武汉(hàn)三地召开座(zuò)谈会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司包括中国人寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等(děng)；南京参会的保险公司有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人寿等(děng)；武汉(hàn)参会的(de)保险公(gōng)司有合众人寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参会的一位总精算(suàn)师表示，各险(xiǎn)企基本就(jiù)降低责任(rèn)准备金(jīn)评(píng)估利率(lǜ)达(dá)成共(gòng)识，有公司建议分阶段调整(zhěng)，比如普(pǔ)通型(xíng)长期年金的(de)责任准(zhǔn)备金(jīn)评估利率目(mù)前为年(nián)复利3.5％，可以(yǐ)先降到3％，以后再动态调整。具体的(de)调整方案还有(yǒu)待监管(guǎn)研(yán)究后(hòu)出台(tái)。

　　有保险(xiǎn)公司业(yè)内人(rén)士对财(cái)联社(shè)记者表(biǎo)示：“已经准备好利(lì)率(lǜ)3.0的产品了”。也有业内人士对财联社记者表示，此次主要涉(shè)及新开(kāi)发产品的定(dìng)价(jià)利(lì)率(lǜ)，以往(wǎng)的产品不受影(yǐng)响，行业“炒停售”难以避免。

　　护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗ong>下调预定利(lì)率避免利差损风险

　　平安非银(yín)团队(duì)表示，我国险(xiǎn)企资产配(pèi)置风格(gé)稳健(jiàn)，债(zhài)券投资比例稳步提升，其他(tā)资产以非标资产为主、投资(zī)比例持续(xù)回落，股票和基金投资(zī)比例基本(běn)稳定。2018年以来，主(zhǔ)要券种长端(duān)利率中(zhōng)枢下行，长(zhǎng)久期(qī)债(zhài)券和优质非(fēi)标资(zī)产供(gōng)给(gěi)有限，保险固收类(lèi)资(zī)产配置面临(lín)挑战。同(tóng)时，权益市场波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收(shōu)益率(lǜ)影响(xiǎng)较大。近(jìn)年监管按(àn)产品类型调(diào)整评估利(lì)率、防范化解利(lì)差损风险(xiǎn)。2023年(nián)3月银保(bǎo)监(jiān)会召开座谈会，各(gè)险企已就降低(dī)责任准备(bèi)金评(píng)估利(lì)率达成共识(shí)。

　　东吴证券(quàn)非银(yín)团(tuán)队此(cǐ)前曾表示，短期(qī)来(lái)看，引导降低负债(zhài)成本将大幅刺激产(chǎn)品销售，老产品停售炒(chǎo)作难以护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗避免。中期(qī)来看，预定利率跟随评估利率下行，保险公司分红险占比(bǐ)提升(shēng)，有望缓(huǎn)解人身(shēn)险公(gōng)司刚性负债(zhài)成本(běn)压力，寿险(xiǎn)产品本身(shēn)保(bǎo)本属性有望进一步强化。

　　实际上，监管历史上有过(guò)多次调整评(píng)估(gū)利率(lǜ)的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银行(xíng)竞争，长期保险的预定利率均(jūn)在8％以上(shàng)。考虑到(dào)利差损风险，1999年，原保监会(huì)下发《关于调(diào)整寿险保单预定(dìng)利率(lǜ)的紧(jǐn)急通知》，全面(miàn)叫(jiào)停高预定利率产品(pǐn)，强制(zhì)寿险公司将寿(shòu)险保单的预定(dìng)利率(lǜ)调整(zhěng)为不超(chāo)过(guò)年复利2.5％。

　　此外，从全(quán)球市(shì)场来看，美国在20世(shì)纪80年代，日本(běn)在(zài)20世(shì)纪(jì)90年(nián)代末都曾(céng)面临(lín)利差损(sǔn)风险(xiǎn)。1970年左右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞争力，险企销(xiāo)售大量高负债成本(běn)、低利润产(chǎn)品。1980年左右，利率下(xià)行(xíng)，投资承压(yā)，据美(měi)国(guó)审计总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险公司破产(chǎn)，其中80％发(fā)生(shēng)在1982年(nián)以(yǐ)后，主要(yào)系险企销售大量对利率敏感的低利润产品；同(tóng)时市(shì)场(chǎng)压力致使投资端面(miàn)临(lín)亏(kuī)损。

　　平(píng)安(ān)非银团队(duì)表示，参考(kǎo)海外，低(dī)利率环境下(xià)，负(fù)债端主要(yào)通过调(diào)整寿险产(chǎn)品结构、下调预定利率的方(fāng)式来(lái)避免利差损风险。近(jìn)年来，我(wǒ)国长端利率地(dì)位震荡(dàng)、权益市场波动加剧(jù)，寿险行业(yè)面临(lín)着潜在的利差损风(fēng)险、险企利润承(chéng)压。保(bǎo)险监(jiān)管趋严，通过(guò)发布产品负面清单(dān)、下(xià)调(diào)演示利率、分(fēn)产(chǎn)品(pǐn)调整评估利率等降低负债(zhài)端成本(běn)。

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