近期交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实(shí)体(tǐ)企业(yè东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗de)监管(guǎn)力度(dù)在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形式(shì)，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收(shōu)取(qǔ)发(fā)行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查的(de)还有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他(tā)类型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在(zài)从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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