民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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