大(dà)家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个(gè)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗g>

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基(jī)本(běn)为新能源板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)在(zài)一季(jì)报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市(shì)场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组合调整取得(dé)了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实(shí)体行(xíng)业正在(zài)被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力(lì)设备及新能(néng)源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热(rè)闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市(shì)值反而(ér)减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率创新高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩(jì)披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关(guān)板块市(shì)场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本(běn)面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放。就(jiù)资本(běn)市(shì)场而言(yán)，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模式。