看看周末有哪些重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警(jǐng)报

　　标普全球周五公布(bù)的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均(jūn)不降反升，分别创半年和(hé)一年来(lái)新(xīn)高，综合PMI超预期强(qiáng)劲(jìn)，创去年5月以来新高(gāo)。其中的分(fēn)项指数释放价格压力(lì)再(zài)度升温的警(jǐng)十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖报信(xìn)号：4月购(gòu)进价(jià)格创去(qù)年11月以来新高，出厂价格创去年(nián)9月(yuè)以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球(qiú)的经济(jì)学家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能(néng)上升(shēng)，或者(zhě)至少一定程度居(jū)高不下。PMI数据重(zhòng)燃价(jià)格压(yā)力的通胀担忧，数据公布后，美股(gǔ)承压下行，主(zhǔ)要美股(gǔ)指盘中(zhōng)集体下跌；美国(guó)国债价格跳水、收(shōu)益率盘中拉升，对利率更敏(mǐn)感的2年期美债收(shōu)益(yì)率一度较日内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近周四所(suǒ)创一年(nián)来低谷的(de)美元指数(shù)迅速抹平(píng)日(rì)内跌幅转涨，刷新日高(gāo)。

　　在美联储官(guān)员最近一(yī)再(zài)表态支(zhī)持(chí)继(jì)续(xù)加息后，黄金大幅回落，本月内(nèi)首次收盘失守2000美(měi)元/盎司心理(lǐ)关口，连(lián)续(xù)第二(èr)周因周五回落而全(quán)周累计(jì)由涨转跌；工业金属(shǔ)总体(tǐ)继续下挫(cuò)，在中国公布3月精(jīng)炼(liàn)铜产量同比增(zēng)长9％、增至创纪录高位后(hòu)，市场开始担心中国的进口铜(tóng)需(xū)求，加之全周经济(jì)增长前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日，同样(yàng)3连(lián)阴的伦(lún)锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周(zhōu)五反弹，但经济前景(jǐng)的担忧压顶，未能延(yán)续一(yī)个月来累计涨势，汽油全周跌幅(fú)更大，其(qí)受到(dào)美国能源(yuán)部公布上周库存不降反增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息(xī)300基点

　　当地(dì)时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中央银行宣(xuān)布将(jiāng)基准利率(lǜ)由78％上调至81％，加(jiā)息幅度(dù)达(dá)300个基点，高于(yú)此前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根(gēn)廷(tíng)央行今年第二次大(dà)幅(fú)加息(xī)，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将(jiāng)基准(zhǔn)利率从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央行也已经经历(lì)了多次加息，总幅度(dù)达(dá)到了3700个(gè)基(jī)点(diǎn)。

　　阿(ā)根廷(tíng)央行(xíng)在周四的(de)声明(míng)中表示，此(cǐ)次加息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来(lái)将继续监测(cè)物价水平、外汇市场(chǎng)和货(huò)币总(zǒng)量(liàng)变(biàn)化，以对利率政策做出(chū)进(jìn)一步(bù)调整。

　　上(shàng)周公布的数(shù)据(jù)显示，阿根(gēn)廷3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是(shì)近(jìn)20年来的(de)最高环比增速；同比通胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根据通(tōng)胀(zhàng)报告，在各类商品和服(fú)务中(zhōng)，餐(cān)厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和烟(yān)酒等同(tóng)比价格(gé)变化最大，涨幅均超过100％；通信、教育(yù)和交通运输等方面价(jià)格波动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总统(tǒng)府发言人加(jiā)芙(fú)列拉(lā)·塞(sāi)鲁蒂(dì)表(biǎo)示，3月通胀严重(zhòng)主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因包括国际大宗商品价格受俄乌冲突影(yǐng)响上涨以(yǐ)及今年(nián)初阿根廷发生严重旱灾(zāi)等。另一项市(shì)场预期调查报告还(hái)显示，2023年阿根(gēn)廷通(tōng)胀率将达110％，而摩根大通认为这一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天(tiān)气(qì)袭(xí)击(jī)，超(chāo)1500万人面临严重雷暴(bào)风险

　　当(dāng)地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地区持(chí)续遭到恶劣天(tiān)气袭击，超过1500万人面(miàn)临严(yán)重(zhòng)雷暴的风(fēng)险。风暴预(yù)测(cè)中心表(biǎo)示，强(qiáng)雷(léi)暴会(huì)产生(shēng)冰(bīng)雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天气状(zhuàng)况，得州沿海地区到密西西比(bǐ)河(hé)谷地区，以及俄亥俄(é)河上游到五大湖地区将受到(dào)影(yǐng)响，部分地区的洪水威胁增加。得州圣安东尼奥国际机(jī)场(chǎng)和奥(ào)斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆(mǔ)国际(jì)机场20日(rì)晚上因天气(qì)状(zhuàng)况而临(lín)时停飞。此(cǐ)外，俄(é)克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷(juǎn)风(fēng)侵(qīn)袭，共造成3人死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布(bù)该州部分地区进(jìn)入紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞选(xuǎn)美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网援引(yǐn)美联社报道，当地时间(jiān)20日，美国保守派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加(jiā)2024年(nián)的美(měi)国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有线(xiàn)电视新(xīn)闻网(wǎng)（CNN）报(bào)道，在过去的(de)几十年里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持自己的(de)广播节目(mù)“拉里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在(zài)保守派(pài)中拥(yōng)有了一批(pī)追随者。

　　低(dī)库存支(zhī)撑棕榈油近月价格(gé)

　　昨(zuó)日，油(yóu)脂(zhī)期货(huò)继续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收盘(pán)于(yú)8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低(dī)7558元(yuán)/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一方(fāng)面，原油下(xià)跌较多，市场重回原油(yóu)需求(qiú)逻辑，美国经(jīng)济(jì)数据较差，市(shì)场预期经(jīng)济(jì)衰退(tuì)，另外(wài)5月可(kě)能再度(dù)加息。另一方面(miàn)，国内经济处于弱复苏(sū)状态，油(yóu)脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低(dī)于(yú)历史(shǐ)均(jūn)值7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏少(shǎo)，产量(liàng)恢(huī)复潜(qián)力高(gāo)。2月出口(kǒu)环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样(yàng)小于(yú)历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国(guó)际豆棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但是由于2月工作日少，假期多，最终数量出现(xiàn)下滑(huá)。2月印尼棕(zōng)榈油表(biǎo)观消费(fèi)略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于1月的81万吨，食用和(hé)化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴(chái)油(yóu)生产需要补(bǔ)贴，1—2月月均产(chǎn)量低(dī)于110万千(qiān)升（2023年目标1315万千升），生(shēng)柴(chái)端的需(xū)求(qiú)驱动暂时略弱(ruò)。2月底印尼棕(zōng)榈油库存下滑至264万(wàn)吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏(piān)低，导致近(jìn)月产地报价(jià)相对内(nèi)盘偏强，近(jìn)月进口倒挂较多，远月(yuè)倒挂少(shǎo)，4月到港预估17万吨，数量少(shǎo)，国(guó)内持续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油5—9月差(chà)走(zǒu)扩至500元/吨以(yǐ)上(shàng)，而豆油套利(lì)盘压力更大，豆棕2309价差(chà)也(yě)达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱季明显(xiǎn)，4月(yuè)下旬印(yìn)尼部分地区(qū)降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢复，近(jìn)期棕榈(lǘ)果价格(gé)下跌也(yě)侧面(miàn)验证，7月(yuè)、8月厄尔(ěr)尼诺的出现助于(yú)提高产量，国际豆棕价差跌入负值，印度还有毛豆油(yóu)和(hé)毛葵油(yóu)各200万吨的免税额度，斋(zhāi)月后通常(cháng)是需求(qiú)淡季，最近印度(dù)也取消(xiāo)了(le)棕榈油(yóu)订单。因(yīn)此(cǐ)，短期棕(zōng)榈(lǘ)油低库存支撑价格，但中长(zhǎng)期产(chǎn)地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈(chén)界正(zhèng)告诉期货日报(bào)记者，虽然近(jìn)端因为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马来(lái)的(de)MPOB数据的超预期去库(kù)继续支撑近(jìn)月价格，但(dàn)是2月印尼产量位于历史同(tóng)期(qī)最高位，且未来(lái)产区产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库(kù)存，欧盟进口受到菜(cài)油供应压力的抑(yì)制，远端的产区产量恢复以及出口走弱较(jiào)为明显，预计4—6月份将不断累库。且(qiě)豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价差走高至(zhì)200美(měi)元以上(shàng)，巴西大豆(dòu)的集中(zhōng)出(chū)口，使得(dé)国际豆油的供应愈发充足(zú)，国(guó)内消费以及印度(dù)消费暂无明显增量，因(yīn)此，当前(qián)棕榈(lǘ)油远端继续维(wéi)持逢高空(kōng)配思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正(zhèng)分析称，当前国内库存较(jiào)高(gāo)，产区库存较(jiào)低，国内棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马盘(pán)涨幅明显(xiǎn)大于国内，远月进口利润倒挂(guà)维持(chí)在(zài)-300附近。但是4月(yuè)18日给出(chū)了进口(kǒu)利(lì)润(rùn)，新增8—9月买船(chuán)6船。海关数据显示，3月份全国共(gòng)进(jìn)口24度39万(wàn)吨。近期消费(fèi)疲(pí)软，去库不及预期，终(zhōng)端(duān)消费仅为弱复苏，虽然短期将会逐(zhú)步去库，但未来产区压力逐(zhú)步体现，预计进口(kǒu)利润将(jiāng)会(huì)逐步修复，国内也将(jiāng)会不断买(mǎi)船，基(jī)差因此(cǐ)滞涨回(huí)调。

　　“此外，现货市场(chǎng)人气一(yī)般，成交不多，但是到船迟滞，令港口去库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份买船(chuán)到港较少，上周港口库(kù)存继续(xù)小幅去库(kù)，现(xiàn)为81.3万吨左右，下(xià)周(zhōu)预(yù)计继续去库(kù)。后(hòu)续需继续关注实(shí)际消费以(yǐ)及买船(chuán)情况。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然(rán)缺乏(fá)上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧(ōu)洲菜油价格再度开启(qǐ)反弹，多个国家禁(jìn)止(zh十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖ǐ)乌(wū)克(kè)兰出口粮食，价格冲击减弱(ruò)，进口(kǒu)加(jiā)拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至800元/吨左右，华东(dōng)地区三级菜油和一(yī)级大豆油现货价差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正后(hòu)，菜(cài)油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师(shī)傅(fù)博表示(shì)，目前来看，菜(cài)油仍然(rán)缺(quē)乏上涨的(de)驱动。随着菜油现货价(jià)格(gé)跌至比豆油便宜，以及目(mù)前菜油(yóu)的(de)累库(kù)程度还算正常(cháng)，菜(cài)油的利空阶段性(xìng)算是(shì)交易充分了。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家(jiā)生物柴(chái)油政策(cè)执(zhí)行不(bù)及(jí)预期，对于(yú)植物(wù)油消费增(zēng)速不(bù)会像之前那么(me)高。欧洲(zhōu)菜籽将(jiāng)于十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖(yú)6月开始(shǐ)收割，7月出口开始增多，增产背景下(xià)可能再度对价格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称，从国内的情况来(lái)看(kàn)，菜油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍(pāi)储了3.8万吨(dūn)。受(shòu)到(dào)菜籽(zǐ)集中到港的影响，上周(zhōu)压榨量为10万吨，预(yù)计后续继续维持高位运行(xíng)。因为进(jìn)口菜油到港(gǎng)，以及压榨厂开机(jī)，预计(jì)后(hòu)续(xù)库存(cún)将开始不断累积， 4—5 月每月菜(cài)籽到港约65万吨以上(shàng)，未来(lái)整体的菜(cài)籽供(gōng)应仍(réng)偏(piān)宽松(sōng)。菜油港口库存上周继续大幅累积，现(xiàn)为33.4万(wàn)吨(dūn)，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的采(cǎi)购(gòu)情况来(lái)看，7—9月(yuè)每个月的菜籽(zǐ)进口量(liàng)要比(bǐ)3—6月少，但是(shì)每个月维持在24万吨以上的水(shuǐ)平，而(ér)且菜油进口(kǒu)量预计(jì)会(huì)维持高位(wèi)，特别是(shì)6—7月(yuè)份的菜油进口(kǒu)量预计偏大(dà)。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进(jìn)口仍然是个未(wèi)知数，总体来看，菜油的供(gōng)应并没有大幅(fú)收(shōu)缩的预期。同时，菜油的需求还受到(dào)棉油、玉米油等其他小(xiǎo)油种的影响，菜(cài)油价(jià)格需要保持竞争(zhēng)力，要维持和(hé)豆油的低价差来(lái)刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的进(jìn)口盘面利润打开(kāi)，未来(lái)菜(cài)油将不断到港。欧洲(zhōu)受到菜油(yóu)供应压力的影响，现(xiàn)货价格维持弱势(shì)，进口端带动国内盘面偏弱(ruò)。全球菜籽供应恢复(fù)格局较为明(míng)确，后期国内的供(gōng)应也会愈发宽(kuān)松。近端(duān)菜油(yóu)继续维持(chí)逢高抛空的(de)思路。后续需要重(zhòng)点关注加拿大新一(yī)季菜籽播种生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方(fāng)面，要(yào)关注国际(jì)市场的(de)菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或者(zhě)上游(yóu)成本端的变(biàn)化因素的影响(xiǎng)；另一方面，要关注国内菜油的累库情(qíng)况和(hé)国内豆油的价格，预计接下来(lái)一段时间，国内菜油价格会跟随豆(dòu)油价格波动。

　　供(gōng)需格局变化致豆(dòu)油表现垫底

　　豆(dòu)油方(fāng)面，本周(zhōu)初(chū)市场(chǎng)还(hái)在担忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压榨偏低，4月19日华南油(yóu)厂恢复开(kāi)机(jī)，20日后(hòu)其他地方油厂也在陆续恢复(fù)，下周开始(shǐ)周度压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预(yù)计大豆(dòu)到(dào)港量接近3000万吨，几乎是(shì)历史同期最高的进口量(liàng)，所(suǒ)以预计(jì)大(dà)豆压(yā)榨量将从目前的150万(wàn)吨(dūn)/周大幅回升(shēng)至180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆油供应量将(jiāng)从每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到34万—38万吨(dūn)，并(bìng)且(qiě)可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大(dà)豆不断过关，部分工厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨量(liàng)较上(shàng)周提升(shēng)较多。由于部分工(gōng)厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短期开机继续位于低位，下(xià)周开(kāi)机预计将会继续恢(huī)复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史同期低位，预计下周将会继续累库。现(xiàn)货市场(chǎng)乏善(shàn)可陈，预计本周全国大豆压(yā)榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步(bù)缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，豆油的需求并不(bù)乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格比棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)和(hé)菜油价(jià)格贵，随着华东(dōng)、华北地区(qū)温度(dù)升高，棕榈(lǘ)油对豆油(yóu)的消费(fèi)替(tì)代增加(jiā)，西南地(dì)区菜(cài)油对豆油的替代正在发(fā)生。一些食品(pǐn)加工、饲料等领域(yù)的豆油需求也会因为(wèi)豆油(yóu)价格(gé)过高而减少。

　　“豆(dòu)油(yóu)需求暂乏亮点，下游(yóu)节前(qián)备货不积极，贸易商采购心态谨慎。预(yù)计 5月上(shàng)旬供应将会逐步(bù)转向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重点(diǎn)关注南(nán)国(guó)内大豆到港通(tōng)关以及整体(tǐ)的开机情况。新一季美(měi)豆的播(bō)种生长情(qíng)况将(jiāng)决定豆油盘面的相对强弱。”陈界(jiè)正说。

　　傅博(bó)认为(wèi)，供应(yīng)增加而需求偏(piān)弱，再加上进口大豆成(chéng)本(běn)下(xià)行，豆油基本面(miàn)从目(mù)前的低(dī)库存、高基(jī)差，转变为累(lèi)库加基差下行(xíng)的预期，即豆(dòu)油的基本面转差。而(ér)同(tóng)时，4—6月(yuè)份的棕榈油是降库预期，菜油(yóu)前期已经对自身的供应压力进行了(le)一波(bō)交(jiāo)易(yì)，目前(qián)走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段性来看，供应的(de)边际变(biàn)化和需求预期都预示豆油可能是未来一段时间(jiān)三大油脂中最弱的。

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