“非农(nóng)之夜(yè)”不平静！

　　6月(yuè)2日，美(měi)国劳工部数据显示，美国5月非农新增就业33.9万(wàn)人，几(jǐ)乎是(shì)估计中值(zhí)19.5万的两倍，为2023年1月以(yǐ)来(lái)最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月(yuè)以(yǐ)来新高。

　　非农就业数据公布(bù)后(hòu)，美国国债价格盘(pán)中跳水，收益率(lǜ)拉升，对利率前(qián)景更敏感的(de)两年期美债(zhài)收益率日内升幅扩大到(dào)10个基(jī)点以(yǐ)上；美元(yuán)指(zhǐ)数迅速转涨，摆(bǎi)脱两(liǎng)周低位。互换(huàn)合约定(dìng)价显示，投资者预期(qī)的美联储7月(yuè)加息几率增加，预(yù)计未(wèi)来(lái)两次会议期间(jiān)将(jiāng)加(jiā)息25个基点(diǎn)，6月加(jiā)息的几率不(bù)到50％。

　　三(sān)大美国股指(zhǐ)集体高(gāo)开，早盘(pán)均曾涨超1％，午盘刷新(xīn)日高时，道(dào)琼斯工业平均(jūn)指(zhǐ)数涨(zhǎng)超740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合指数(shù)涨(zhǎng)近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续(xù)两日(rì)集体收涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年(nián)11月30日鲍威尔讲话暗示12月放缓加息当(dāng)天以来最大收盘涨(zhǎng)幅 报33762.76点(diǎn)，创5月1日(rì)以(yǐ)来收盘新(xīn)高。标普收涨1.45％，创5月5日苹果一季(jì)报公布次日(rì)以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均(jūn)创(chuàng)去(qù)年4月以来收盘新高。

　　国际原(yuán)油盘中涨近3％，美油继续脱离两个月低谷，但(dàn)未能抹平全周跌幅，和(hé)布油(yóu)均三周来首(shǒu)次累跌，市(shì)场(chǎng)焦点转向本周末的OPEC+会议。黄金(jīn)在美元和美债(zhài)收益率反弹(dàn)的打击(jī)下持续(xù)下行，创两(liǎng)周多来最差单日表(biǎo)现。

　　东证衍生(shēng)品研(yán)究(jiū)院分析师徐颖表示，就(jiù)5月新增就(jiù)业(yè)人数而言，美国劳动力市场存在韧(rèn)性。可以看到，5月美国非农(nóng)新增就(jiù)业(yè)33.9万人(rén)，好于市场预期的19万人，同时4月非农从(cóng)25.3万上修至25.4万，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月和3月(yuè)合计上修9.3万人，2023年至(zhì)今平均每月新增(zēng)就业31.4万。

　　具体来看，5月新增就业(yè)主(zhǔ)要(yào)集中在教育(yù)与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商业(yè)服务（+6.4万(wàn)），以及(jí)政府(fǔ)部门（+5.6万），信息行业(yè)就业人数(shù)减少，私人服务行业整体表现好于4月，生(shēng)产部门就业稳定，建筑(zhù)业表现亮(liàng)眼，与近期房(fáng)地产市场的反(fǎn)弹一致，建筑业(yè)新增就业2.5万人，制造业中(zhōng)非(fēi)耐(nài)用品(pǐn)生(shēng)产(chǎn)连续三个(gè)月(yuè)就业人数减少，与制造业目前持续收缩(suō)的状态(tài)吻(wěn)合。同时她(tā)指出，5月(yuè)非农(nóng)就业报告也显示出就业市(shì)场(chǎng)边(biān)际降温的更多迹象，5月失业人数增加44万至(zhì)640万(wàn)，失(shī)业(yè)率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于市场预期的(de)3.5％。后续随着(zhe)各(gè)行(xíng)业裁员(yuán)人数的增加，失业率预(yù)计(jì)会(huì)继续回(huí)升，但(dàn)3.5％的失业率水平基(jī)本是60年代以来(lái)的最低水平，在失业率回(huí)升至4％之(zhī)前，预计还不会引(yǐn)发市场和官方的(de)明显担忧。

　　此外，劳(láo)动参与率稳定在(zài)62.6％，4月职位空缺数量回升，就(jiù)业(yè)市场供需矛盾仍在，但随着需求(qiú)降温，已经有(yǒu)所缓解，体现为工资上涨压力开始(shǐ)降温，5月工资增速环比回落至(zhì)0.3％符合市(shì)场(chǎng)预期，同比(bǐ)降至(zhì)4.3％，低(dī)于市场预期，工资对通胀的助推作(zuò)用缓(huǎn)解后(hòu)，核心通胀压力减弱，美(měi)联储(chǔ)进一步加息的必要(yào)性降(jiàng)低。

　　她表示(shì)，美联储(chǔ)6月利率(lǜ)会议“按兵不动”是大概率事(shì)件，还需要关(guān)注后(hòu)续公布的5月美国通胀数据，当(dāng)前的就业(yè)市场状态(tài)可以支撑在通胀压力较大时(shí)继续(xù)加(jiā)息。美联(lián)储利率会(huì)议落地前，市场步入(rù)振荡盘整状态，预计美元指数(shù)在105附(fù)近(jìn)偏强(qiáng)运行(xíng)，随着美国政府债(zhài)务上限问题落地，美债收益率(lǜ)风险偏向上行，预计国际金价在1950美(měi)元(yuán)/盎司附近筑(zhù)底。

　　又有变数(shù)？欧佩克+可能会进一步减产

　　据(jù)消息人士声称(chēng)，在(zài)周日（6月4日）的部长级会议上，欧佩克(kè)+可能(néng)会宣布进一步减产，以提振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可能的选(xuǎn)项之一是额(é)外减产约(yuē)100万(wàn)桶/日。而此前有(yǒu)报道称，欧佩克+不太可能(néng)在会议(yì)上决定进(jìn)一姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼(yī)步削(xuē)减石油(yóu)产能。

　　虚虚实实的(de)消息意味着更多的(de)不确定(dìng)性，结果仍(réng)然不(bù)明朗(lǎng)。眼(yǎn)下欧佩(pèi)克+面临诸(zhū)多(duō)挑战，不仅成员国之间相(xiāng)互争吵，美国(guó)、加拿大和巴西等(děng)国家还在蚕食该集团的市场份额，这也让分析师(shī)们左(zuǒ)右(yòu)为(wèi)难(nán)。

　　随着经济前景的恶化，欧佩克+成员国在4月(yuè)份承诺，从5月份(fèn)开(kāi)始(shǐ)自愿减产，不(bù)过这些行动都未(wèi)能(néng)止住油(yóu)价的下(xià)跌(diē)势头。

　　上(shàng)周，沙(shā)特能源大臣威胁要进一步减产，他告诫(jiè)投机者要(yào)“当心”。两天后(hòu)，俄罗斯副总理诺瓦克(kè)则与沙特能源(yuán)大臣唱了反调，这位俄罗斯官员(yuán)表示(shì)，他认为(wèi)欧佩克+本周末(mò)不可能(néng)减产(chǎn)，布伦特油价可能会在年底(dǐ)前(qián)自(zì)行回(huí)升(shēng)至每桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的(de)高级市场(chǎng)分(fēn)析(xī)师Edward Moya表示：“没有人想在(zài)欧佩(pèi)克+会(huì)议(yì)之前做空原油(yóu)，交易员永(yǒng)远不应该(gāi)低估沙特(tè)在欧佩克+会议期间采(cǎi)取行动(dòng)的可(kě)能。”

　　伊(yī)拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表示，欧(ōu)佩克+希(xī)望(wàng)维持石油市(shì)场稳(wěn)定，我们将(jiāng)毫不犹(yóu)豫地(dì)做出(chū)任何决定，以使市场更加平衡。他(tā)似乎支持进一步减产。

　　Rapidan 姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼Energy Group的分(fēn)析师(shī)认为，进(jìn)一步减(jiǎn)产的(de)可能性(xìng)为(wèi)40％。他们写(xiě)道：“各(gè)国石油部长们决(jué)心避免重蹈2008年的覆(fù)辙(zhé)，当时全(quán)球经(jīng)济和(hé)金融(róng)稳定突然崩溃，导(dǎo)致原油价格在六个(gè)月内从逾140美元(yuán)跌至35美元。”

　　泽(zé)连斯基(jī)：俄乌冲(chōng)突期(qī)间(jiān)，乌克兰不会(huì)成为(wèi)北(běi)约成员(yuán)！

　　当地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯基在与爱沙(shā)尼亚(yà)总统的联合新闻发布会上表示，在俄乌(wū)冲突进行期间(jiān)，乌克兰(lán)不会成为(wèi)北约成员。泽连(lián)斯基说，不(bù)是因为不想，而是因为目前很难。乌(wū)克兰只是希望北约合作伙伴听到(dào)声音，这一(yī)点非常重要(yào)。

　　同时(shí)，他指出，乌克兰(lán)在(zài)成(chéng)为北(běi)约(yuē)成员(yuán)国之前需要更(gèng)多安(ān)全保障，乌克(kè)兰需要(yào)把这些保障都写在纸上，直(zhí)到乌克兰能真正获得(dé)安(ān)全保证，有(yǒu)资格成为北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫(mò)斯科5月31日报道，英国《金融时报》援引知情人士的(de)话报道称，乌(wū)克(kè)兰总(zǒng)统泽连(lián)斯基向北约(yuē)各国领导人明确表(biǎo)示，除非(fēi)向基(jī)辅提供(gōng)加(jiā)入北约的路线图(tú)，否(fǒu)则他(tā)将不会(huì)出(chū)席7月举(jǔ)行的维尔纽斯(sī)峰会。此(cǐ)外，泽连斯(sī)基(jī)6月1日在访问摩(mó)尔多瓦时表示(shì)，乌克兰已经做好了加入(rù)北约的准备，基辅正在等待北约接纳(nà)乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加入北约一事(shì)，法(fǎ)国、德国等北约国家持反对意见。

　　德国(guó)国外长贝尔(ěr)伯克当(dāng)地时间6月1日在奥斯陆参加北约外(wài)长会期间表示，德国不认为北约应该在近(jìn)期内(nèi)接纳乌克兰。此外(wài)，包括法国在内的其他一些北(běi)约成员国也不希望(wàng)乌克兰迅速成为北约(yuē)成员国，而只是希望为(wèi)乌克兰提(tí)供安全保障。

　　进入6月，在宏观(guān)市场(chǎng)情绪回(huí)暖影(yǐng)响下，大宗商品市场出现普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务上限危机“闹剧”落(luò)幕，美国(guó)参议院通过债务上(shàng)限法案，暂时取消了政府31.4万(wàn)亿美元的债务上限，避免(miǎn)了可能出现的美国有史以来首次违约，使(shǐ)得市场避险情绪消(xiāo)退。同时在(zài)美联储本(běn)月会(huì)议(yì)或暂停加息的(de)预期推动下，美元指数回落至一周低点，对风险资产的压制减弱。

　　国内(nèi)方面，中(zhōng)国5月财新PMI重返50上方，好于(yú)预期的数据改(gǎi)善(shàn)了市场情绪，同(tóng)时市场(chǎng)也在翘首(shǒu)等待新一轮稳增长政策的(de)出台。

　　天胶价格重返(fǎn)万二关口

　　周五，在市场情绪(xù)回暖的带动下，天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)期货价格回升(shēng)。截至收(shōu)盘，天(tiān)然(rán)橡胶期(qī)货主力(lì)合约站(zhàn)上12000元(yuán)/吨(dūn)的整数关口。纵观本周，沪胶期货主力价格(gé)表(biǎo)现振荡微(wēi)升，周度收涨1.05％。整体来(lái)看，本(běn)周(zhōu)国内(nèi)天(tiān)胶市(shì)场利(lì)好支撑疲软，胶价维(wéi)持(chí)宽幅(fú)振(zhèn)荡格局。

　　可以看到，近两个(gè)月(yuè)以来，天然橡胶(jiāo)市场(chǎng)消息比(bǐ)较热闹，前有云(yún)南旱(hàn)灾消息发酵，后有收储传闻，然而(ér)天然橡胶期(qī)价终究支撑不力，逐(zhú)步归于平静。从整个5月(yuè)行情(qíng)来看，生意社指出，5月天然(rán)橡胶行情上半(bàn)月上行，下(xià)半(bàn)月回调，全月呈倒(dào)“V形”走(zǒu)势(shì)。生意(yì)社(shè)商品行情分析系(xì)统监测显(xiǎn)示，5月沪(hù)胶(jiāo)持续小幅波(bō)动(dòng)，12000元/吨点位轻易被破，行情维持偏弱振荡。综合来看，5月天然(rán)橡胶盘面(miàn)微涨1.04％，行情(qíng)短期受消(xiāo)息提振有小幅上行(xíng)，但市场供多(duō)需(xū)少(shǎo)，终究无力支撑，上行态势转而(ér)向下(xià)。

　　五(wǔ)一假期归来，市场传(chuán)言(yán)称(chēng)国(guó)储(chǔ)今(jīn)年将(jiāng)收储10万吨天然橡胶新胶，天胶(jiāo)价格应声上涨(zhǎng)，影(yǐng)响持续多日。直至5月(yuè)月中(zhōng)，收储传闻(wén)叠加产区降雨，市(shì)场氛(fēn)围再次提升，沪胶突破(pò)12300元(yuán)/吨(dūn)，国产全乳(rǔ)现货胶(jiāo)主(zhǔ)流报价至(zhì)11880元/吨。而后(hòu)该消息始终未得到证实，市(shì)场影响(xiǎng)逐步消失匿(nì)迹。

　　可以看到，继此前云南干旱传闻发酵(jiào)后，5月以收储为核心(xīn)展开的新一季交(jiāo)割(gē)品博弈仍(réng)然激烈(liè)。中(zhōng)信建投期(qī)货能化(huà)分(fēn)析师童(tóng)长征表示，天然橡(xiàng)胶此轮的上涨与(yǔ)下(xià)跌，与(yǔ)收(shōu)储这一传闻息息相(xiāng)关(guān)。他指出，国储收储的政治(zhì)、战(zhàn)略意义大(dà)于经济意义(yì)，橡胶与石油、钢铁、煤炭并称为四大(dà)工业(yè)原料，是关系国计民生、国防安全的重要战略物资。毫无疑问的(de)是，对于(yú)全球来说，天然橡胶(jiāo)是严重(zhòng)过(guò)剩的。但要考虑(lǜ)到一个事实(shí)：中国(guó)的(de)天(tiān)然橡胶(jiāo)的自(zì)给(gěi)率不足(zú)20％，高(gāo)度依(yī)赖进口。从(cóng)中国本身的天然橡胶来说，是供(gōng)不应求的。因此，在当前(qián)诡(guǐ)谲多(duō)变的(de)国际政治格(gé)局(jú)中，对(duì)天然橡胶的储备其实(shí)是有很高的(de)必要性。

　　“此前橡胶收储传闻(wén)的(de)收储量(liàng)为(wèi)10万吨，收储(chǔ)的对象是国产全乳胶(jiāo)（即期货交割品(pǐn)）。10万吨的量相对于整个天然橡胶的年产量来说非常小，不过(guò)才(cái)占0.7％，即便对中国全年的消费量(liàng)来(lái)说也只占1.7％。从这个角度(dù)来说，对天(tiān)然橡胶整体的(de)供求几无影响。但(dàn)是如果(guǒ)收储的对象(xiàng)是(shì)交(jiāo)割品的(de)话(huà)，性(xìng)质就不同(tóng)了(le)。因为目前全年国产全(quán)乳的最大(dà)产量不过30万吨（去(qù)年(nián)仅17万吨(dūn)，今年估计在20万—25万吨），那么收(shōu)储(chǔ)的量其实占到相当全年交割(gē)品(pǐn)产量的1/3—1/2，这是非(fēi)常大(dà)的一个比例。”在童长(zhǎng)征(zhēng)看(kàn)来(lái)，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供(gōng)求判(pàn)断影(yǐng)响，再结合历史上(shàng)收(shōu)储的影响，RU的价格有(yǒu)可能(néng)会更上一层楼(lóu)。但是，由(yóu)于整个(gè)事件的进程(chéng)会非常缓慢，价格(gé)的反应不会即刻见效(xiào)。

　　供应旺季(jì)来袭 基本(běn)面(miàn)难言(姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼yán)乐观

　　进入(rù)6月，伴随着(zhe)物候条件(jiàn)的改变，产区(qū)全面开(kāi)割上(shàng)量，橡胶供应旺季到来(lái)，然(rán)而天胶下游需求并未有趋势性改善，胶(jiāo)价(jià)上(shàng)涨动能(néng)驱(qū)动(dòng)依旧缺乏(fá)。

　　国(guó)投安信期(qī)货能化分析(xī)师胡华钎告诉记者，目前全(quán)球天然橡胶供应进入(rù)季节性(xìng)的(de)增(zēng)产(chǎn)期，中国(guó)云(yún)南天然橡(xiàng)胶产区(qū)加速恢复开割，预计(jì)6月中旬全面开割，海(hǎi)南产区已经全面开割(gē)，海外越(yuè)南天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶产区也全(quán)面开割，目前主要产胶(jiāo)国产区逐(zhú)渐进入雨季，物候条件已经(jīng)由差变好(hǎo)。但是(shì)由(yóu)于(yú)目前天(tiān)然橡胶(jiāo)上游原料价(jià)格相对偏低，胶农割胶积(jī)极性不高，加工厂利润(rùn)也(yě)偏低，工(gōng)厂(chǎng)加工积极性也不高。

　　大地(dì)期货橡(xiàng)胶研(yán)究员唐(táng)逸表示，后续橡胶供(gōng)应(yīng)端将逐步恢复(fù)正常(cháng)，产量(liàng)逐渐(jiàn)增加。目前云南产区大面积开(kāi)割，预计后市仍有较多(duō)降(jiàng)雨，干旱情(qíng)况已得到缓(huǎn)解。海南日收胶量(liàng)在(zài)3500—4000吨/天，供应(yīng)相对(duì)正常。泰国东北部产(chǎn)区逐(zhú)步上(shàng)量，南部产出(chū)仍在低位，本周以及下(xià)周预(yù)计(jì)雨水较多。越南(nán)、柬(jiǎn)埔寨产区已大面积开割，原料数量逐步增加。同时根据历史降雨数据(jù)来看，厄尔尼诺(nuò)现象(xiàng)下橡(xiàng)胶产区降雨量虽(suī)然处于历史均(jūn)值以下的(de)概率较高，但(dàn)由于季(jì)节性的(de)因素，降(jiàng)雨绝对数量仍(réng)然能够保(bǎo)证。因此，他预(yù)计后市(shì)“厄尔尼诺(nuò)”现象(xiàng)不会是引发行情(qíng)上涨的主要因素。

　　从需求端来(lái)看，东(dōng)证衍生品研(yán)究院能化高级(jí)分析师曹璐表示，目前轮胎厂家外贸(mào)订(dìng)单量较为充足，对(duì)开工率(lǜ)形成(chéng)一(yī)定支(zhī)撑，加上轮胎用原料价格处于低位，轮胎厂家(jiā)开工积极性尚可。而内(nèi)销(xiāo)市场需(xū)求(qiú)表现(xiàn)依然(rán)偏弱，各(gè)层(céng)级(jí)经销商仍以消(xiāo)耗(hào)前期(qī)库存为主，对(duì)后(hòu)市(shì)较(jiào)为悲观(guān)、谨慎补货。

　　隆众资(zī)讯最新数据显示，目前下游外贸订单充足(zú)，加(jiā)之内销订单缺货现象(xiàng)仍存，企业排产积极性(xìng)不减。半钢胎(tāi)样本(běn)企业产能(néng)利(lì)用(yòng)率为(wèi)77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过(guò)全(quán)钢胎厂开工小降，个别企业因内(nèi)销出货压力加大，为控制(zhì)成品库存压力，存适(shì)度降负(fù)现象(xiàng)，全钢胎样本(běn)企业(yè)产能(néng)利用率为66.34％，环(huán)比-0.34％，同(tóng)比(bǐ) 8.48％。

　　整体来(lái)看，胡华(huá)钎认为，目前天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)基本面处(chù)于(yú)供需两弱的格局中，尤(yóu)其是下游(yóu)需求分歧较(jiào)大。“主要是不(bù)同的市场主体(tǐ)预(yù)期(qī)不同，但是整体(tǐ)来说此前市场对今年的预期过高(gāo)。从(cóng)下游轮胎行(xíng)业来看，今年以(yǐ)来国内轮胎开工、产(chǎn)量和出口同比数据还是不错的，反映(yìng)国内实际需求并不差。但是从汽车(chē)行业来看，由于汽车刺激政策(cè)退出，今年国(guó)内(nèi)汽车市场相对疲(pí)软，价格战等负面消息较多，市场总体上偏悲观。此外，青岛地区天然橡胶现货库(kù)存持续(xù)攀升，有些人认为(wèi)是国内需(xū)求不行，但是其(qí)实是进口过多(duō)导致的。”

　　在胡华(huá)钎看来，目前主要还是宏观(guān)面主导(dǎo)胶价走势，一方面中国经济复(fù)苏进程、人民(mín)币汇率波动；另一方面美联储加息(xī)进程，以及美国银(yín)行危机(jī)和美债上限问题(tí)等。看向下半(bàn)年，他(tā)认(rèn)为天然橡胶基(jī)本面(miàn)仍然(rán)缺乏指引，只有天(tiān)气和轮储仍有可(kě)能(néng)“掀起波(bō)澜“，而宏(hóng)观面预计比上半年好，比(bǐ)如美联储加息步(bù)伐暂缓、国内(nèi)经济回暖等，因此对(duì)天然(rán)橡(xiàng)胶市场不宜过度悲观。

　　“短期(qī)市场没有明确(què)方向，主要跟随宏观因素波动(dòng)。”唐逸认为(wèi)，“供(gōng)应端仍然(rán)是主(zhǔ)导后市(shì)胶价走(zǒu)势的(de)主要因素，随着各产区开割后产量(liàng)逐渐增(zēng)加(jiā)，海(hǎi)外恢(huī)复速度仍然偏慢，预计(jì)干(gàn)胶的数(shù)量(liàng)并不(bù)会(huì)少，包括今(jīn)年(nián)交割品的(de)数量。我们中期观点仍(réng)然偏空，后市预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则(zé)表示(shì)，在供(gōng)给(gěi)端没(méi)有(yǒu)天气影响的情(qíng)况下，后(hòu)续(xù)主导胶价的因素主要在需求端。从下半(bàn)年(nián)来看，外需(xū)受海(hǎi)外经济衰退和汽车半(bàn)导体短缺影响，预计(jì)难有起色。外(wài)需走弱(ruò)也导致海(hǎi)外货源涌入国(guó)内，对国内现货端构成压力。内需方(fāng)面，春节前市场(chǎng)基于内(nèi)需复苏的逻辑，已经出现(xiàn)一波反弹行(xíng)情，但节后(hòu)市场从交易(yì)预期开始转(zhuǎn)向(xiàng)交易(yì)现(xiàn)实，由于国内需(xū)求(qiú)复苏不及(jí)预期(qī)，胶价因此持续承压运行。整体(tǐ)来(lái)看，她表示(shì)短(duǎn)期胶价(jià)基本面(miàn)缺乏向上驱动，只(zhǐ)有价(jià)格的绝对低位才能刺激有效的(de)去(qù)库和资(zī)金(jīn)再次(cì)做多的意愿。后续还需继(jì)续(xù)关注天气端是否有扰动因素，一(yī)旦天气出现异常状况，或(huò)将带来新(xīn)的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼