就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过(guò)这(zhè)个时(shí)候，英伟达(dá)股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模(m1ma等于多少a，1ua等于多少aó)将达到3500亿美(měi)元(yuán1ma等于多少a，1ua等于多少a)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估(gū)值也要(yào)比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者可(kě)以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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