在(zài)锂价初现企稳态势的(de)微妙(miào)时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业去(qù)库(kù)存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元的(de)锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科(kē)4月(yuè)28日举办(bàn)媒(méi)体开放(fàng)日上作出一系列判断。在(zài)交(jiāo)流中(zhōng)，公(gōng)司管理层对中国基金报记者(zhě)表示，近期“跌(diē)跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元/吨之(zhī)间形成(chéng)震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显示(shì)，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显著(zhù)降低，压(yā)力(lì)已(yǐ)并不明显(xiǎn)。这也(yě)在一定程度上反映(yìng)了电池(chí)厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩(xuān)高(gāo)科方面看来，储能行业(yè)今年上升空间预计将高当年非典为什么神秘结束了于(yú)动力电池(chí)。换言之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储(chǔ)能有(yǒu)望(wàng)接棒动力(lì)电池，带动电(diàn)池厂商出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之间

　　作(zuò)为锂电池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂价格大(dà)起大(dà)落在市场上引(yǐn)起(qǐ)巨(jù)大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车(chē)16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩(xuān)高科高级副总裁(cái)、中国(guó)业务(wù)板块总裁王(wáng)启岁笑称。这也在(zài)一定程度上反映(yìng)了锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又迅速击穿20万(wàn)元(yuán)关口，在(zài)近(jìn)期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日(rì)之前，电池级碳酸(suān)锂(lǐ)价格已经连跌(diē)52天。而且在此前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示(shì)，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已(yǐ)经连续两日上(shàng)涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在(zài)什(shén)么区(qū)间较为合(hé)理，国(guó)轩高科方(fāng)面也给出自(zì)己研判(pàn)。王启(qǐ)岁(suì)在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来看，新能源行(xíng)业(yè)处于稳定(dìng)增长阶(jiē)段，储(chǔ)能行业在一季度是处于投标、招标(biāo)的阶段，第(dì)三季度将迎来大(dà)规模(mó)交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维(wéi)持在(zài)这个(gè)区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的毛(máo)利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面来(lái)看，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去(qù)年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际(jì)上，同样的情(qíng)况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂能(néng)身(shēn)上，其中宁德(dé)时代一季度毛利(lì)率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年(nián)水(shuǐ)平提(tí)升1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能则不(bù)如(rú)前两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂(lǐ)回归(guī)理性价格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆，经过(guò)一(yī)季度之后，我(wǒ)们依(yī)然判断今年新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张。其(qí)南京(jīng)基地(dì)智能制造(zào)20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年(nián)产20万吨(dūn)高(gāo)端(duān)正极(jí)材料项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动(dòng)力电池项目一(yī)期、柳(liǔ)州基地年产(chǎn)10GWh电(diàn)池项(xiàng)目(mù)等(děng)多个(gè)项目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产(chǎn)能将(jiāng)突破300GWh。

　　降当年非典为什么神秘结束了库存效果明显

　　国(guó)轩高科的一季(jì)报显示，其(qí)截(jié)至报(bào)告期末其存货余额为65.98亿元，较去年(nián)底(dǐ)的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占(zhàn)总资产(chǎn)比例为8.38％。在(zài)去年底，这(zhè)一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩高科存货水平(píng)保持了较低位(wèi)置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料有(yǒu)自(zì)产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外(wài)购只是缺多(duō)少，补(bǔ)多(duō)少(shǎo)，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存(cún)货水位下降，也(yě)反映(yìng)了(le)行业整体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余额均(jūn)在下降。其中宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金(jīn)额已从(cóng)年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存货金额从去年(nián)底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存较低的电池厂商提(tí)到，库存已恢(huī)复(fù)至健康水平，后续将根据(jù)规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维(wéi)持极低库存(cún)，电池本身库存不足(zú)1个月；另(lìng)外(wài)在中游材(cái)料方面(miàn)，正极和电解(jiě)液(yè)库存(cún)周期大幅(fú)下降至7天(tiān)左右(yòu)，负极因石墨化需要(yào)一个月时间，库存周期(qī)较长，而隔膜约为(wèi)一个月正常库存。

　　该机构(gòu)认为，目前库存多(duō)集中于上(shàng)游锂盐厂，中游(yóu)材料库存极(jí)低，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存的(de)过程中(zhōng)，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海”。该(gāi)公司(sī)在2022年加速全球化步(bù)伐(fá)，收购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本(běn)地化运营。其年报显示，2022年(nián)该公司(sī)海外销售收入达到29.8亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长464.76％。

　　储能相(xiāng)关(guān)产品供(gōng)不应(yīng)求

　　此前市场普遍预计，储能(néng)有望接(jiē)棒(bàng)动力电池(chí)，带动电(diàn)池(chí)厂商(shāng)出货(huò)增长。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断(duàn)认(rèn)为，储(chǔ)能(néng)方面今年预计(jì)增速(sù)将会比(bǐ)动力电池(chí)更高(gāo)。

　　王(wáng)启岁在交流(liú)中也认(rèn)同这一观点。他预(yù)计，储能行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计会高于动力电(diàn)池(chí)，其中(zhōng)国外(wài)家(jiā)储市(shì)场(chǎng)需求预计(jì)会(huì)在下半年(nián)放(fàng)量，而国内大储市场(chǎng)方面，今年(nián)一季度处于招(zhāo)标阶(jiē)段，自(zì)二季(jì)度开始将(jiāng)进(jìn)入交(jiāo)付阶段(duàn)，目前相关产品供不应求。

　　从国(guó)轩(xuān)高科披露的年报数据显示(shì)，其储能业(yè)务在2022年(nián)实现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度(dù)达到186.49％，已经(jīng)高于其动力电(diàn)池(chí)业(yè)务116.4％的增速。按照这一(yī)数(shù)据计算，储能(néng)业(yè)务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业(yè)的(de)空间比动(dòng)力电池上(shàng)升空间更大，“这是一个需求量大于(yú)供应量的(de)领(lǐng)域，不存在需求(qiú)疲软或(huò)者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在家储环节，因为涉(shè)及到用(yòng)电需求，每年到(dào)了第二(èr)季(jì)度开(kāi)始(shǐ)后才爆发。而在大(dà)储环节(jié)，国内下游招标(biāo)、立项都在一季度，真正出(chū)货是在二季度以后，目前(qián)订单状况(kuàng)看来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐接(jiē)受中国的标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 当年非典为什么神秘结束了