民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(k拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗āi)始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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