大家好，简单看一个(gè)基(jī)金经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一个基(jī)金经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海富(fù)通股票(piào)混合来看(kàn)，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板(bǎn)块(kuài)股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他(tā)三(sān)只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节(jié)奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色(sè)估(gū)值体(tǐ)系(xì)所代表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　<安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方img alt="是真的！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单(dān)日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩披(pī)露(lù)期(qī)结(jié)束(shù)后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度(dù)进一步(bù)加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅(fú)调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放(fàng)。就资本市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

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