投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火(huǒ)热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表公司股价最高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科技(jì)公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概(gài)念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念(niàn)股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基(jī)金(jīn)一季(jì)度(dù)末的数据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有(yǒ合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表u)英伟达公司股票的公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集(jí)中在能投资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持(chí)仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股年(nián)初(chū)至(zhì)今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投资，先是(shì)宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十(shí)亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资(zī)。作为(wèi)一站式(shì)解(jiě)决(jué)方案的(de)提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司(sī)今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来很美好，但(dàn)实际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的验(yàn)证，半导体行业(yè)一(yī)季度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面(miàn)支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的(de)驱动(dòng)力(lì)主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速增长，美(měi)股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲(jìn)有(yǒu)力，且空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期(qī)尚未反转，但在(zài)资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均(jūn)值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在(zài)着较大(dà)差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对低(dī)位或调(diào)整一定程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估(gū)值等因(yīn)素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业景气能够反映在未来(lái)的(de)业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作(zuò)。另外(wài)，好的投(tóu)资标的(de)也(yě)要(yào)以合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

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