民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为(w冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思èi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(j冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思īn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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