民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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