民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比(b错一个题就往阴里装一支笔ǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(错一个题就往阴里装一支笔sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第错一个题就往阴里装一支笔四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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