民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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