今年以来，港股(gǔ)走(z忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思ǒu)势可谓一波三折(zhé)，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港通基金(jīn)整体港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金(jīn)经(jīng)理表示，预计港股市场已经进入了(le)企业(yè)盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将迎来收入(rù)加速扩张，未来港(gǎng)股市场将在波(bō)动中上行，板块方面，看好政(zhèng)策优化下的(de)消费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金(jīn)仓位略有上升(shēng)，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字(zì)的主动权益基金近400只，这些都是(shì)“高(gāo)纯度(dù)”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的(de)基金。截至一季度末(mò)，这些基金的(de)港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去(qù)年(nián)底(dǐ)微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指(zhǐ)数为代(dài)表(biǎo)的港股数字经济(jì)呈现了上涨(zhǎng)、调整(zhěng)、反弹(dàn)的(de)N型走势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度(dù)加大了对港股(gǔ)的投资力度，提升港股配置在10-40个百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的前海(hǎi)开源沪港深(shēn)新机遇(yù)A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创新视(shì)野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理(lǐ)的博时港股(gǔ)通红(hóng)利精(jīng)选A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓(cāng)位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去(qù)年底的(de)83.22％提(tí)升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统(tǒng)计，截至一季(jì)报(bào)，被陆港通(tōng)基金重仓的前十大港(gǎng)股分别(bié)为腾(téng)讯控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多元(yuán)金(jīn)融、服装家(jiā)纺、视频饮料等领域。其(qí)中，腾(téng)讯控股、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股(gǔ)份(fèn)获不(bù)同程度(dù)增持。

　　按照增持(chí)情况(kuàng)排序，加仓幅度(dù)最大的前十(shí)只港股为中国(guó)海洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能(néng)、商汤-W、中国旭(xù)阳(yáng)集团(tuán)、中国石油化工股份、中(zhōng)国南方航空股份、华(huá)电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中(zhōng)广核(hé)电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭(tàn)、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机场、房地(dì)产开发等领域。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季(jì)度对其大(dà)幅(fú)加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港(gǎng)股(gǔ)市场或将在(zài)波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对(duì)于(yú)港股(gǔ)后市，南方(fāng)港(gǎng)股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持有基金基金经理史博在一(yī)季度中表示，展(zhǎn)望未来，仍然(rán)看(kàn)好港股(gǔ)市场投资(zī)机(jī)会：中国经济方面，宏(hóng)观经(jīng)济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和(hé)市(shì)场需求继续增(zēng)加，非制造业(yè)恢复(fù)速(sù)度(dù)加快(kuài)；海外无(wú)风险利率方面(miàn)，3月初非农和通胀数据以及突发的银行风(fēng)险(xiǎn)事件已经(jīng)让美联储过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进(jìn)入(rù)尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面(miàn)，欧(ōu)美银行业风险事件对(duì)市场(chǎng)冲(chōng)击可控，国(guó)内(nèi)政策积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基(jī)于(yú)此，预(yù)判港股市(shì)场将(jiāng)在波动中上行，在板(bǎn)块配置方面(miàn)，我(wǒ)们将加(jiā)大对(duì)政策忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制(zhì)造业等(děng)板块(kuài)的配置(z忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思hì)。

　　中欧港股数字经济基金经(jīng)理曲(qū)径表(biǎo)示，港(gǎng)股(gǔ)数字(zì)经济的代表行业为互联网和(hé)先进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务梳理后，股(gǔ)价均处(chù)在(zài)价值投资区(qū)域(yù)，具有(yǒu)良好的投资性价比。同时，互联网相(xiāng)关公司，也更(gèng)具有数据、平(píng)台和算(suàn)法的(de)整合能力，通过推出(chū)人工智能相关(guān)模型及(jí)应用，提升自(zì)身运营效率，以及对外输出算法和(hé)算力。作为(wèi)人(rén)工(gōng)智能(néng)赋能各个行业的元(yuán)年，我们中长期看(kàn)好港股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场(chǎng)方(fāng)面，港股市(shì)场大部分的企(qǐ)业(yè)盈利(lì)来源(yuán)于中国内地，中国内地经(jīng)济(jì)的环(huán)比(bǐ)上(shàng)行将(jiāng)会支撑港股(gǔ)公司盈(yíng)利的环比增长(zhǎng)，从(cóng)而支撑下港(gǎng)股(gǔ)公司下半年(nián)的市场表现(xiàn)。然而，虽然公(gōng)司盈(yíng)利环比仍有一(yī)定(dìng)的增长，但是由(yóu)于(yú)基数(shù)效应，下半年(nián)港(gǎng)股盈利同比增速(sù)会(huì)较上半年有(yǒu)所回(huí)落。对于估(gū)值相对较高(gāo)的(de)行(xíng)业将有一(yī)定的(de)压力。

　　行业(yè)方面，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公司(sī)的估值(zhí)仍将受到一定程度的(de)压制，但是当行业龙头(tóu)公司受(shòu)情绪影响出现超跌时，将(jiāng)会有较好的买入(rù)机会出现。生物(wù)医药(yào)行业仍(réng)将处在行业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报(bào)业绩的(de)释放和四季(jì)度集(jí)采的预期，生物行业前期涨幅较多的(de)龙头(tóu)公司(sī)可(kě)能会出(chū)现一(yī)定的调整，但是通过自下而上的方(fāng)式(shì)生(shēng)物医药行(xíng)业(yè)仍将(jiāng)有(yǒu)机(jī)会(huì)选出有较(jiào)好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信沪(hù)港深基金经(jīng)理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我们预(yù)计(jì)港股(gǔ)市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)，这是推动两(liǎng)地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈利周期“内(nèi)强外(wài)弱(ruò)”及加息周期临近尾声流(liú)动性(xìng)逐步宽松背景(jǐng)下，中(zhōng)国资产的吸(xī)引(yǐn)力(lì)有望(wàng)进一(yī)步凸显。在A股(gǔ)及港股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均(jūn)在(zài)高(gāo)位的背景下(xià)，有(yǒu)望开启盈利(lì)与(yǔ)估(gū)值修(xiū)复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关(guān)注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期(qī)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效优的行业和板块(kuài)更有望受(shòu)益于经(jīng)济复苏(sū)，盈利预测有较大上修空间；同时部(bù)分龙头公司(sī)有长期的前沿技术/产品储(chǔ)备以迎(yíng)接下一轮(lún)的收入扩(kuò)张机会(huì)，有(yǒu)望开启二次增长(zhǎng)曲线，如(rú)互(hù)联网、部分可选消(xiāo)费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著右(yòu)偏的机会：关(guān)注(zhù)在未来经济周期中上(shàng)行(xíng)风险显著大于下行风险的行业。市(shì)场预(yù)期在低(dī)位、景气度有拐点(diǎn)或持续性超(chāo)预期的行业。供需(xū)格局(jú)佳，价(jià)格弹性(xìng)贡(gòng)献盈利(lì)超(chāo)预(yù)期的行业，如电子、新能源、有(yǒu)色金属等(děng)。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基(jī)本面(miàn)夯(hāng)实，整体ROE水平(píng)稳(wěn)中(zhōng)有升，以及分红意(yì)愿(yuàn)提升(shēng)的高股息资产(chǎn)的投资机会，如(rú)通(tōng)信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思