今年以来，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一季报披露渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港通基金整体港股仓位略有(yǒu)提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业(yè)，腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油、快手(shǒu)-W等(děng)为(wèi)重仓股(gǔ)。

　　多位(wèi)港股基金基(jī)金经(jīng)理表示，预计港股(gǔ)市场已(yǐ)经(jīng)进入(rù)了企业盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将迎来收入加(jiā)速扩张，未来港股市场将在波动(dòng)中上行，板块方(fāng)面，看(kàn)好政策优化下的消(xiāo)费(fèi)和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基(jī)金（不同份(fèn)额(é)分开统计(jì)，下(xià)同）中含(hán)“港”字的(de)主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股(gǔ)为投(tóu)资方向(xiàng)的基金(jīn)。截至一(yī)季度末，这些基金的(de)港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基金(jīn)港(gǎng)股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数(shù)为(wèi)代表的港(gǎng)股数字(zì)经济(jì)呈现(xiàn)了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关(guān)口。

　　与(yǔ)此同时，不少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对港股的投(tóu)资(zī)力度，提升(shēng)港股配(pèi)置(zhì)在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管(guǎn)理的(de)前海(hǎi)开(kāi)源沪港深(shēn)新(xīn)机遇A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去(qù)年(nián)底的1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一(yī)年持有A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的71.08％提升至今年一季度(dù)末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博(bó)时港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位由去(qù)年底的70.80％提升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的(de)78.83％提(tí)升至今年一季(jì)度末的(de)92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字经济A，港股仓位(wèi)由去年底的83.22％提升至(zhì)今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有市值统计，截至(zhì)一季报(bào)，被陆港通基金(jīn)重仓的前(qián)十(shí)大(dà)港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所(suǒ)、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油气开采、数(shù)字媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领域。其中，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不(bù)同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排序，加仓幅度(dù)最大的前十只港股为中(zhōng)国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国(guó)石油(yóu)化工股份、中国南方航空股份、华(huá)电国(guó)际电力股份、越秀地产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力(lì)、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸(mào)易(yì)、航空机场、房地产开发(fā)等领域。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基金在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场(chǎng)或将在(zài)波动(dòng)中上行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优(yōu)质龙头

　　对(duì)于港(gǎng)股后市(shì)，南(nán)方港股创新(xīn)视野一年持有基(jī)金基金经理史博(bó)在一季度中表示，展望未来，仍然看好港股市场投资机会：中(zhōng)国经济方面，宏观(guān)经(jīng)济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动(dòng)和(hé)市场(chǎng)需(xū)求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险利(lì)率方(fāng)面，3月初(chū)非农(nóng)和通胀数据(jù)以及突发的银行风险(xiǎn)事件已经让美联(lián)储过于(yú)强硬的紧缩(suō)预(yù)期(qī)有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进(jìn)入尾部(bù)区域；风(fēng)险偏(piān)好方(fāng)面，欧美银行业风险(xiǎn)事件对市(shì)场(chǎng)冲(chōng)击(jī)可控，国内政策(cè)积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在波动中上行(xíng)，在(zài)板块配置(zhì)方面，我们(men)将(jiāng)加大对政策优化下的消费和地(dì)产、预期反转(zhuǎn)修(xiū)复的(de)互(hù)联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股数字(zì)经济基金经(jīng)理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的代表行业为(wèi)莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义互联网和先进制造(zào)，在经历了过去2年的(de)合规整治及业务梳理后，股价均处在(zài)价值投(tóu)资(zī)区域(yù)，具有良好的投资性价比。同时，互联网相关(guān)公司，也更具有数据、平台和(hé)算法(fǎ)的整合能力，通过推(tuī)出人工智能(néng)相关(guān)模型及应用(yòng)，提(tí)升自身(shēn)运营效率，以及对外输出算法和算力。作(zuò)为人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港股数字(zì)经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示(shì)，港(gǎng)股市(shì)场方面，港股市(shì)场(chǎng)大(dà)部分的企业盈利来源(yuán)于中(zhōng)国内地，中国内地(dì)经济的环(huán)比上行将会支撑(chēng)港股公(gōng)司盈(yíng)利的(de)环(huán)比增长，从而(ér)支撑(chēng)下港股公司下(xià)半年的(de)市场表现。然而，虽然(rán)公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于基数效应，下半年港股(gǔ)盈利同比(bǐ)增(zēng)速会较(jiào)上半年有所莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将有(yǒu)一定(dìng)的压力。

　　行(xíng)业方面，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业龙头公司(sī)的(de)估(gū)值仍将受到一定程度的压制，但(dàn)是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌(diē)时，将会有较好的买入机会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药行业仍将处(chù)在行业快速增长的红(hóng)利中(zhōng)，但是随着中报(bào)业绩的释放和四季(jì)度集(jí)采(cǎi)的预期，生物行业前期涨幅较(jiào)多的(de)龙头公司可能会出现一定的调整，但(dàn)是通过自下而上的方(fāng)式生(shēng)物医药行(xíng)业仍将有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望(wàng)未来，我们预计港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的拐点且即(jí)将迎来收入加速扩(kuò)张，并且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是(shì)推(tuī)动两地市场向上的决定性(xìng)因(yīn)素(sù)。

　　在盈利周期(qī)“内强外弱”及加息周期临(lín)近尾声流动(dòng)性(xìng)逐(zhú)步宽松背景下，中国资(zī)产的吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股(gǔ)及港(gǎng)股估值均在低(dī)位、风险溢价均(jūn)在高位的(de)背景下，有望开启盈(yíng)利与估(gū)值(zhí)修复的戴(dài)维斯双击行(xíng)情。

　　主要关注(zhù)三条投(tóu)资主线：1.关(guān)注盈利增长高弹(dàn)性(xìng)的机(jī)会(huì)：由于中国经济修复有望成为全(quán)球投(tóu)资的(de)主线(xiàn)，因此经(jīng)营杠杆(gān)弹性大、前期降本增效优的(de)行业(yè)和板块更(gèng)有望受(shòu)益(yì)于经济复苏，盈利预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙头公司有长(zhǎng)期的前(qián)沿(yán)技术(shù)/产品储备以(yǐ)迎接下(xià)一轮的收入(rù)扩(kuò)张机会，有望开启二(èr)次增(zēng)长曲线，如互联网、部分(fēn)可选消(xiāo)费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来经济(jì)周期中(zhōng)上行风险显著大于下行风险(xiǎn)的行(xíng)业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点或持(chí)续(xù)性超预(yù)期的行业。供需格局(jú)佳(jiā)，价(jià)格弹(dàn)性贡献(xiàn)盈(yíng)利超预(yù)期的行业，如电子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平(píng)稳中有升，以及分红意愿提升的(de)高(gāo)股息资产(chǎn)的投资机(jī)会，如通信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义