财联社4月(yuè)28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年(nián)一季报披露(lù)完(wán)成，多(duō)位知名基金(jīn)经理(lǐ)大(dà)幅调仓换股的(de)动向和投资方(fāng)向(xiàng)也浮出水面。

　　其49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数中(zhōng)，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石(shí)油(yóu)，刘彦春则(zé)加仓(cāng)海康威视、美的集团、腾讯(xùn)控(kòng)股，谢治宇(yǔ)布(bù)局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技、中国移(yí)动、腾讯(xùn)控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的葛(gé)兰，也开(kāi)始布局人工智能(néng)，加仓同花顺、金山办公、寒武(wǔ)纪(jì)-U等概念股。

　　在人工智能(néng)大(dà)行其(qí)道的(de)首季，包括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐(zhú)AI，另一面，一些专(zhuān)注长期成长价值的基金经理仍坚守新能(néng)源，如曾经的公募冠(guān)军刘格菘。

　　有(yǒu)人追逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是人工(gōng)智能的盛典。面对(duì)火(huǒ)出天(tiān)际的(de)AI赛道，究(jiū)竟是应该与其共舞(wǔ)，还是(shì)不(bù)为所动继续坚守(shǒu)“初(chū)心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报的调仓(cāng)换股，可见越来越(yuè)多(duō)的基金经(jīng)理选择了前者。“不(bù)买AI就是等(děng)死，追(zhuī)买(mǎi)AI可(kě)能是找死，横竖都是死，不如搏一把再(zài)死，也许(xǔ)富贵险中求呢”，是行业(yè)心态(tài)的生动写照(zhào)。

　　光大(dà)证券(quàn)统计数(shù)据也证明了(le)这一点(diǎn)，公募(mù)基金一季度(dù)大(dà)幅加仓TMT板块中(zhōng)的计算机和通信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏(piān)股基金重(zhòng)仓股在TMT板块配置市值4707亿元(yuán)，一季度大幅(fú)提升1163亿元。

　　包括一直深(shēn)耕医疗(liáo)的葛兰在(zài)内，众多知名基(jī)金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大手笔新进中芯(xīn)国际(jì)、上(shàng)海电影，其中(zhōng)前者加仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研(yán)究精(jīng)选(xuǎn)混合一(yī)季度新进金山办(bàn)公14.37万股(gǔ)。此外，中欧(ōu)明(míng)睿(ruì)新起点(diǎn)混合一季度新进中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山(shān)办公的仓(cāng)位(wèi)从0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)中也能看出(chū)葛兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯(xīn)片、到(dào)算力(lì)以及终端的应用(yòng)、办公(gōng)等。

　　窥(kuī)一斑(bān)而知全豹，葛兰的操(cāo)作只(zhǐ)是公(gōng)募基金(jīn)经理加仓(cāng)AI的一个缩影。从各(gè)位知名基金(jīn)经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的(de)周(zhōu)蔚(wèi)文也(yě)在一季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业(yè)趋势受(shòu)到(dào)市场关(guān)注，并很快扩散到国内(nèi)产业(yè)界，市场聚焦于(yú)上游算力、传(chuán)输和下(xià)游运(yùn)用，在经济复苏(sū)相对温和(hé)的情(qíng)景下(xià)，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行业(yè)受到各方(fāng)资金的追(zhuī)捧，涨(zhǎng)幅遥遥领(lǐng)先。

　　从(cóng)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，万达(dá)电影新(xīn)入他(tā)所管理的中欧(ōu)新趋势十(shí)大重仓股，中欧洞见一年(nián)持(chí)有则加仓了立讯精密、腾讯控股等个股；中(zhōng)欧(ōu)明睿新(xīn)常态则加仓深(shēn)信服等。

　　再如谢(xiè)治宇，海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份等AI热股均为新晋(jìn)兴全(quán)合(hé)润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子(zi)板块带动的(de)人(rén)工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　值得注意的是，此前(qián)招商证券(quàn)研报称(chēng)，从历史上来看，30％是(shì)主(zhǔ)动(dòng)偏股公(gōng)募基金大(dà)类行业配置比例(lì)一个(gè)很(hěn)重要的临界值(zhí)，往往预示着某(mǒu)个板(bǎn)块进(jìn)入过热(rè)阶段。截(jié)至2023年一季(jì)度末(mò)，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点看，基金经理(lǐ)对于TMT来说(shuō)仍(réng)称不上“抱团”，仍(réng)有(yǒu)基金经理并未上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一部分试图低位捡(jiǎn)拾新能(néng)源筹码。

　　如曾经的公募状元刘(liú)格(gé)菘。据了解，广发基(jī)金(jīn)成(chéng)长团队对新能源的钟爱业内(nèi)闻(wén)名，最新披露的(de)一季报中也(yě)证实(shí)了他们的“坚守初心”。

　　当年的(de)冠军基金(jīn)广发双擎升级，从(cóng)其十大重仓(cāng)股来看，前五(wǔ)大重(zhòng)仓股的(de)占比均超过(guò)了8.5％，分别是晶澳科技、阳光(guāng)电源(yuán)、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于(yú)新能源概念(niàn)股。除此(cǐ)之(zhī)外，他还仍加仓(cāng)了(le)天合(hé)光能、荣(róng)盛石化(huà)等个股，且新晋晶科能源(yuán)为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表(biǎo)达了仍(réng)对新能(néng)源保(bǎo)持信心，“我们对本(běn)产(chǎn)品重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对(duì)乐观(guān)，投资中相信基本面优秀和(hé)增量价值积累的公司。经(jīng)过调整，行业估值水平已(yǐ)在历史(shǐ)低(dī)位，产业链的变化在市场定价(jià)中未被充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十(shí)大(dà)重仓股分别(bié)为(wèi)中国移(yí)动、宁德时代(dài)、三(sān)安光电(diàn)、通(tōng)威股份、万华化学、广汇(huì)能源、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对比去年(nián)年底(dǐ)该基金增持了宁德时代、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方雨虹。值得关注(zhù)的是，加(jiā)仓幅度(dù)最多的(de)是光(guāng)伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所(suǒ)管的银华心怡混合(hé)也加仓了新能源，如晶科能源(yuán)、锦浪科技、东(dōng)方电(diàn)缆等。他(tā)表示，“我们(men)曾经提到(dào)了新能源板块(kuài)的(de)一些(xiē)风险点，这些风险点(diǎn)在经过大(dà)半年(nián)的(de)消(xiāo)化后，在这(zhè)个估值分(fēn)位以及股价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的(de)风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间(jiān)段，新(xīn)能源非常(cháng)具(jù)有(yǒu)吸(xī)引力。在一季度我们对于电动车、光(guāng)伏、储能、海风的(de)一些(xiē)标的，都增加了一些仓位。”

　　对于人工(gōng)智能，他认(rèn)为，“太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个(gè)阶段总会消退。”

　　实际上，许多基金(jīn)经理在AI的“大(dà)风”之下，并没有选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受(shòu)财联社(shè)记者(zhě)采(cǎi)访时(shí)提到，他曾重(zhòng)点关注过TMT板块，但并不喜(xǐ)欢去追逐风口，他选择会在(zài)全市场做(zuò)行业轮动(dòng)，在操(cāo)作上绝对不(bù)是去捕捉每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看好的行(xíng)业，你重仓押进去，不确(què)定性(xìng)来的(de)时候，无论是基(jī)金(jīn)经理个人还是投(tóu)资者(zhě)，其实都是无(wú)法承受的。所以，任何一个(gè)行业，即使(shǐ)你(nǐ)再看好，也要控制(zhì)持有比例，分散风(fēng)险。”他表示。

　　交银(yín)施(shī)罗德(dé)基金的王崇一季(jì)报表示暂(zàn)时无法预(yù)测其(qí)兑(duì)现节奏(zòu)和(hé)时间，短期内也很难在A股找(zhǎo)到明显的受益标的，就没有参(cān)与。不过他也认为这(zhè)些(xiē)股票的估值体系还(hái)在(zài)合(hé)理接受(shòu)范围内。

　　极致行(xíng)情下，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上述(shù)分(fēn)析(xī)可知，今年一季度仍有不少基(jī)金经理重仓“押注”AI。在这(zhè)种极致(zhì)行情下，AI板(bǎn)块的未(wèi)来走势将(jiāng)如何？

　　一(yī)部分市(shì)场人士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关领(lǐng)域如AI芯片、服(fú)务器以及光模块(kuài)等细分赛道将(jiāng)陆续迎来基(jī)本(běn)面的确认，中微观(guān)层面上尚有空间，估值修复尚未结束，个股上是(shì)找(zhǎo)机会的格局(jú)。

　　中金公司研报指出，年(nián)初至今市场对AI关(guān)注度(dù)持续高企，上一(yī)轮行情催化主要集(jí)中(zhōng)于(yú)大模型的突破(pò)进展；而4月(yuè)以来，我(wǒ)们观(guān)察到(dào)各个领域的(de)应用(yòng)厂商正加速AI融合应用产品的(de)研发和发布，其中办公场景进展相对较快(kuài)，我们预(yù)计5月之后将进入(rù)AI应用的加速繁荣(róng)阶段。我(wǒ)们持(chí)续看多(duō)AI，并在应用、算(suàn)力、模(mó)型(xíng)三层(céng)中建议(yì)投资者优先(xiān)关(guān)注应用层投资(zī)机遇。

　　百亿私募大佬董承非也看好相关板块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年(nián)之后是(shì)消费的时代，但(dàn)未来10年(nián)，最牛的资产是科技。他坦言(yán)，自己目前重(zhòng)仓半导体板块。

　　不过另一部(bù)分市场(chǎng)人士也指出，AI后续或有(yǒu)波动或(huò)调整。

　　中(zhōng)信建投证券策略首席分析师陈果，在A股二季度投资(zī)策略会上提到“今(jīn)年大(dà)概49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数率还是一个偏(piān)成长风格占优，尤其是很多科技(jì)股在过去几年(nián)其(qí)实没有(yǒu)太多的表现。以前(qián)我们讲茅(máo)指(zhǐ)数、宁组合，其实TMT板块有(yǒu)很长(zhǎng)时间没有(yǒu)太多表现。今年(nián)要(yào)推动数字经济，今(jīn)年半(bàn)导体周期要见底，本身今年科(kē)技股(gǔ)的机会是可(kě)以(yǐ)期(qī)待的”。

　　不过，他(tā)也提醒道，“TMT应该(gāi)没有走(zǒu)完(wán)，但(dàn)二(èr)季(jì)度可能(néng)会(huì)有一些波动(dòng)。AI现在还是主题投资阶段不太适合大多数的投资者，不适合(hé)在这个位置上去(qù)追。”

　　广发证(zhèng)券研报中(zhōng)判断，本轮AI板(bǎn)块已进(jìn)入第一轮(lún)调整(zhěng)期，但对标201349是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数年“移(yí)动互(hù)联网+”行情(qíng)节奏(zòu)，预计本轮后续调整时长与幅度有限(xiàn)。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局有望率先实现业绩兑现的环(huán)节(jié)，即满足“自身(shēn)产业周期向上+AI加持(chí)下(xià)的业(yè)绩增厚机遇”的(de)领(lǐng)域，比(bǐ)如，电子(zi)、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数