民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(g关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗uó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(q关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗ǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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