民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量上尉是什么级别，上尉是连长还是营长(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān上尉是什么级别，上尉是连长还是营长)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó上尉是什么级别，上尉是连长还是营长)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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