民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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