金融界(jiè)5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及(jí)结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资(zī)者(zhě)为符(fú)合人民(mín)银(yín)行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)手机话费交了能退吗易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电子交易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”手机话费交了能退吗的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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