民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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