全球(qiú)头号对冲基金桥水的最(zuì)新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一(yī)季度末闲游的意思 闲游的反义词是什么的(de)美股(gǔ)持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减持了两(liǎng)只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点表示(shì)，其非常看好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正(zhèng)处于(yú)持(chí)续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度(dù)末的持仓曝(pù)光。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末(mò)，桥(qiáo)水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总资(zī)产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券，增持了(le)225只(zhǐ)证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一季(jì)度末晋升为桥水的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末(mò)持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两(liǎng)只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一(yī)季度都进(jìn)行(xíng)了(le)减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持(chí)有494.49万(wàn)股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水(shuǐ)也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐(lè)，持股数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另(lìng)外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加仓了医(yī)疗领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌(gē)、脸书闲游的意思 闲游的反义词是什么trong>

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金(jīn)美(měi)股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标(biāo)的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了(le)脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水(shuǐ)在一季度减持的标(biāo)的(de)相对较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降(jiàng)至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降(jiàng)至(zhì)214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持(chí)了(le)亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度(dù)还减持了其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以(yǐ)来出现较大(dà)涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金(jīn)联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金价的长期支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还(hái)有很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她还(hái)说，黄金在全球(qiú)货币市场中日益重要(yào)，这(zhè)使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗债券市(shì)场和利率的工具。另外(wài)，地(dì)缘政治(zhì)动(dòng)荡不会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金的(de)长期(qī)支撑(chēng)。不仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合(hé)首席(xí)投资官(guān)鲍(bào)勃·普林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季度(dù)的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通(tōng)胀率远高于(yú)目标水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方经济(jì)体(tǐ)处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成的负面影(yǐng)响(xiǎng)初(chū)现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均(jūn)衡(héng)将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一(yī)定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经济更加接(jiē)近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出(chū)水平(píng)一(yī)致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足够(gòu)的(de)空(kōng)间提振经济和(hé)市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方国(guó)家，货币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方向，促使人(rén)们抛售资(zī)产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高了折现率（即现金(jīn)未来实际收(shōu)益率的预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严(yán)重(zhòng)影(yǐng)响(xiǎng)风(fēng)险溢价(jià)和经济增长，上(shàng)述(shù)情况极有(yǒu)可能在周期的下(xià)一(yī)阶段出现。与(yǔ)西(xī)方国家相(xiāng)比，中国、日(rì)本(běn)和许多亚洲国(guó)家和地区处(chù)于周期的不同位置，这(zhè)些国家和(hé)地区(qū)的政(zhèng)策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降低(dī)了折现(xiàn)率和风险溢(yì)价，促(cù)进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基金在其官微(wēi)发文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息25个(gè)基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加(jiā)息将会(huì)暂停(tíng)，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观望态度。这符(fú)合(hé)我们(men)对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都推出了大规模(mó)财政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的应对通(tōng)胀的举措，在(zài)不到(dào)18个月的时间里，美(měi)联储加息(xī)500个基点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美国经(jīng)济(jì)尚未(wèi)出现严(yán)重(zhòng)问(wèn)题，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓。如果美联(lián)储进一步收紧政策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国(guó)第(dì)一(yī)共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压力，股市和债券收益率出现(xiàn)下跌(diē)。美国可能(néng)需要（也可能不需(xū)要）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄(qì)今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举(jǔ)措，美联储可以评估形势(shì)再(zài)做出决策。