5月(yuè)9日晚间，A股上市公(gōng)司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹划发行股份及支付(fù)现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末(mò)，文(wén)华财经(jīng)与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国内(nèi)期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经(jīng)曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大(dà)门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第(dì)一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决(jué)定终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次公(gōng)开(kāi)发行股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨(zuó)晚发(fā)布的公告显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资产重组管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次(cì)交易(yì)前(qián)，交(jiāo)易(yì)对(duì)方(fāng)与公司不存(cún)在关(guān)联关(guān)系。本(běn)次交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚守哲(zhé)持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大股东(dōng)不(bù)会发(fā)生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接(jiē)持(chí)股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cá反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序i)经(jīng)的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互联网公(gōng)司(sī)合作(zuò)开展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧城市在内的数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期(qī)内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长，资(zī)管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内(nèi)，数字经济业务(wù)因验收的大型政(zhèng)务(wù)项目(mù)成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报(bào)告(gào)期内公司确认投资收益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主要得益(yì)于(yú)两方面的因素(sù)：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占有(yǒu)率基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新(xīn)一代产品布(bù)局、积极推进项目(mù)上(shàng)线(xiàn)验收(shōu)。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及(jí)科技园(yuán)租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份(fèn)解释(shì)称，非金融行(xíng)业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于(yú)公司在数字经济(jì)业(yè)务上，不(bù)同(tóng)程度受(shòu)到需求(qiú)端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资(zī)产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无(wú)疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士(shì)认为，如(rú)果本次(cì)交易(yì)得(dé)以顺利实(shí)施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其盈利(lì)能力(lì)将进一步(bù)提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在(zài)昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价(jià)等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易(yì)对(duì)方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股份及支付现金的方反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序(fāng)式(shì)购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于(yú)本次交(jiāo)易(yì)的初(chū)步合作意向，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本(běn)次交易(yì)尚(shàng)需履(lǚ)行(xíng)必(bì)要的内部决策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实(shí)施尚(shàng)存在较大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序