今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了(le)全行业所有基(jī)金经理关注，而(ér)公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开了基(jī)金经理的观点和(hé)真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安(ān)积(jī)极回(huí)报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年(nián)以(yǐ)来业绩最领先的主动权益基(jī)金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表示(shì)，一(yī)季(jì)度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在(zài)人(rén)工智能板(bǎn)块的(de)带动下(xià)，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年表现最强的主动权(quán)益(yì)基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有(yǒu)的(de)行业，或将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开(kāi)展(zhǎn)结合(hé)自身业务的人(rén)工智能领(lǐng)域的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背(bèi)后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积极(jí)布(bù)局，人工智(zhì)能浪潮(ch鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点áo)不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智(zhì)能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报(bào)的持仓(cāng)看(kàn)，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大幅度(dù)的(de)调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全(quán)部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去年三、四季度基(jī)本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓位水平，去(qù)年三季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)并没有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开(kāi)启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度(dù)拐点将(jiāng)至。产业(yè)端一季度库存(cún)水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛(máo)利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们(men)所(suǒ)有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片(piàn)需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài)是芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路(lù)的(de)地(dì)步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出(chū)口新法案对我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已(yǐ)经乏(fá)善可(kě)陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的(de)配(pèi)合下(xià)，继续(xù)研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩(kuò)产造成了(le)一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的国产化率却(què)取得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全(quán)球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进程(chéng)加速对(duì)设备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一(yī)业绩还是(shì)受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数(shù)据显示，诺安积极回(huí)报去年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季(jì)度末规模(mó)已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季(jì)度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季(jì)度规模均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿元鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点，他也(yě)坦言在一季度(dù)主要对对人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季(jì)度新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检(jiǎn)等多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者关系(xì)活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是为云计(jì)算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基(jī)础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四只(zhǐ)个(gè)股在一季(jì)度(dù)退(tuì)出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外(wài)一(yī)只可投港股的(de)兴全合(hé)宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网(wǎng)板块中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季(jì)报中表示，随(suí)着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股市(shì)场上(shàng)证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电(diàn)讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻(xún)找(zhǎo)具有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了计(jì)算(suàn)机(jī)、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注(zhù)的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一(yī)季度末该(gāi)基金股票市(shì)值占基金总(zǒng)资产(chǎn)比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的最高值，显示出一种积极的态(tài)度(dù)。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配(pèi)置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例(lì)有所提(tí)升。数(shù)据(jù)显示，招商核心竞争力配置(zhì)中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十(shí)大重(zhòng)仓股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中卫宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕(yù)整体做了(le)一(yī)些持仓(cāng)调整，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信息(xī)网络、安琪酵(jiào)母新进前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份、希望教(jiào)育、中(zhōng)航光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写(xiě)道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基于对经济(jì)复(fù)苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相对(duì)较高的部分制(zhì)造业，增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品等(děng)行(xíng)业，同时(shí)，我们亦(yì)在(zài)一季度(dù)末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了(le)港股中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益(yì)，但市场的博弈程(chéng)度超出了我(wǒ)们(men)的(de)预(yù)期，导致对(duì)部分行业的定(dìng)价(jià)出现了较为显著的偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点